Comment protéger son épargne face à la volatilité des marchés ?

Pour les experts du patrimoine, protéger l’épargne consiste à encadrer la volatilité en s’appuyant sur une diversification avancée, à la fois intra et inter-classes d’actifs, mais aussi sectorielle et géographique. Cette approche doit s’accompagner d’arbitrages réguliers, qu’ils soient annuels ou exceptionnels en réponse à des chocs de marché.

Diversification avancée : socle de la résilience

La diversification intra et inter-classes d’actifs est la première ligne de défense. Un patrimoine bien diversifié (fonds euros et fonds monétaires, fonds obligataires, fonds actions, private equity, et éventuellement une part de métaux précieux et cryptomonnaies) est plus résilient et protège mieux face à la volatilité.

Au sein de l’allocation actions, la diversification sectorielle (santé, infrastructures, technologies, etc.) et géographique (diversification des devises et des zones économiques) amortit les chocs exogènes.

La diversification sectorielle est essentielle : elle réduit la dépendance à un seul secteur ou marché et permet de capter les dynamiques de croissance là où elles apparaissent. En pratique, recourir à des fonds indiciels (ETF) mondiaux, plutôt que de se concentrer sur du stock-picking ou des fonds actifs, permet d’obtenir une exposition large et équilibrée à ces entreprises résilientes. Cette approche s’inscrit par ailleurs dans une logique d’investissement passif, qui se révèle souvent plus performante (étude SPIVA) et moins sensible aux biais émotionnels des investisseurs.

L’intégration d’obligations souveraines de qualité et d’obligations à duration courte (fonds monétaires) réduit la corrélation globale du portefeuille. L’exposition à des actifs réels décorrélés (immobilier locatif, métaux précieux), complète cette structure défensive.

Rythme et pertinence des arbitrages

Les arbitrages annuels permettent de réévaluer l’allocation stratégique du portefeuille en fonction des évolutions de marché, des performances relatives des classes d’actifs et des objectifs patrimoniaux du client.

Cette revue régulière vise à maintenir l’adéquation entre le portefeuille du client et le profil de risque défini, tout en captant les opportunités d’optimisation fiscale ou de rendement.

À l’inverse, les arbitrages exceptionnels trouvent toute leur pertinence lors de phases de correction brutale des marchés financiers. Historiquement, les périodes de forte baisse sont souvent suivies de rebonds significatifs, offrant un potentiel de revalorisation élevé pour les investisseurs capables de repositionner leur allocation de manière tactique. Par exemple, lors de la crise financière de 2008, le S&P 500 a chuté de près de -38 % sur l’année, mais a rebondi de +23,5 % en 2009, puis de +12,8 % en 2010. 

Cet exemple illustre l’intérêt d’opérer des réallocations opportunistes, en transférant une partie des encours vers des classes d’actifs à fort potentiel de rebond, notamment les actions. Concrètement, un arbitrage ponctuel depuis des supports sécurisés (fonds euros, fonds monétaires, obligations court terme) vers des fonds actions diversifiés (tels que les ETF) peut permettre de capter ces phases de normalisation, à condition d’être réalisé dans un cadre maîtrisé et conforme au profil de risque du client.

Cette logique de réactivité tactique, encadrée par une vision stratégique de long terme, constitue un levier puissant de création de valeur au sein d’une allocation patrimoniale.

En tant que CGP, la protection contre la volatilité consiste donc à orchestrer une allocation diversifiée, tout en effectuant des arbitrages annuels et exceptionnels si nécessaire. De plus, pour les clients peu expérimentés, il est recommandé de lisser les investissements dans le temps (DCA) pour mieux supporter la volatilité. Cette combinaison d’ingénierie financière et de pilotage comportemental constitue le socle d’une épargne à la fois résiliente et pérenne.