Quelle différence entre SCPI de rendement et SCPI fiscale ?

Une SCPI de rendement vise un revenu régulier

Les SCPI de rendement ont pour objectif principal de générer un revenu locatif stable pour l’investisseur. Elles investissent dans des immobiliers d’entreprise (bureaux, commerces, logistique, santé…) ou parfois résidentiels, situés en France ou en Europe. La sélection repose sur la qualité des locataires, la diversification géographique et la mutualisation des risques.

Elles distribuent généralement des revenus trimestriels ou mensuels, imposables dans la catégorie des revenus fonciers, sauf si la SCPI est détenue via un contrat d’assurance-vie. Ces SCPI sont particulièrement adaptées à ceux qui recherchent un complément de revenus, à court ou moyen terme, ou un placement patrimonial pérenne.

Une SCPI fiscale permet une réduction d’impôt

À l’inverse, les SCPI fiscales ont pour but de faire bénéficier l’investisseur d’un avantage fiscal à l’entrée, en contrepartie d’un engagement de détention sur une durée longue. Elles investissent dans de l’immobilier résidentiel en France, éligible à un régime fiscal spécifique : SCPI Pinel, SCPI Malraux, ou SCPI Déficit foncier par exemple.

Ces dispositifs permettent soit une réduction directe de l’impôt sur le revenu (Pinel, Malraux), soit une déduction des travaux du revenu foncier global (déficit foncier). La liquidité est plus faible, et les revenus générés sont souvent plus faibles que ceux des SCPI de rendement, car la stratégie repose davantage sur l’optimisation fiscale que sur la distribution.

Deux logiques complémentaires selon vos objectifs

Choisir entre une SCPI de rendement et une SCPI fiscale dépend donc de votre objectif patrimonial : générer des revenus réguliers ou réduire votre fiscalité immédiate. Il est aussi possible de les combiner dans une allocation équilibrée, notamment pour diversifier vos sources de performance et lisser les risques. Les deux types sont accessibles en direct, en assurance-vie, en nue-propriété ou via une société.

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