Quelle est la définition de l’allocation d’actifs ?

Une stratégie d’investissement fondée sur la diversification

L’allocation d’actifs désigne la répartition d’un portefeuille entre différentes classes d’actifs : actions, obligations, liquidités, immobilier, actifs non cotés, etc. Elle repose sur un principe fondamental : la diversification permet de mieux maîtriser le couple rendement/risque dans le temps.

L’objectif est de construire un portefeuille cohérent avec le profil de l’investisseur, ses horizons de placement, sa tolérance au risque et ses besoins de liquidité. Cette stratégie s’applique à tous les patrimoines, qu’ils soient privés ou professionnels, en gestion libre, conseillée ou sous mandat.

Un pilotage dynamique ou stratégique selon les objectifs

L’allocation peut être stratégique (vision long terme) ou tactique (ajustements à court/moyen terme en fonction des marchés). Elle repose généralement sur des analyses quantitatives (corrélation, volatilité, ratios) mais aussi qualitatives (analyse macroéconomique, secteurs porteurs, enjeux géopolitiques).

Elle conditionne largement la performance d’un portefeuille. D’après les études empiriques, c’est le facteur principal expliquant les rendements globaux, bien plus que le choix des titres eux-mêmes.

Comment protéger son épargne face à la volatilité des marchés ?