Debrief Club Patrimoine : résultats 2023 de l'Observatoire de la gestion ISR de Quantalys Harvest Group en partenariat avec Robeco

Par Vincent Touraine

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Club Patrimoine a suivi le webinaire de Quantalys Harvest Group consacré aux résultats 2023 de son Observatoire de la gestion ISR, et réalisé en partenariat avec Robeco.

Une présentation assurée par Jean-François Bay, directeur général de Quantalys, et Karim Carmoun, président de Robeco France.

Premier constat de l’Observatoire : les fonds ISR représentent aujourd’hui près de la moitié (45 %) du marché de la gestion en Europe, avec 4 550 milliards d’euros gérés fin 2023, un poids multiplié par 13 en l’espace de 5 ans !

En termes de flux, ces fonds se taillent la part du lion, puisqu’une grosse moitié de la collecte est allée s’investir sur des produits ISR ces 5 dernières années (577 milliards € collectés contre 488 milliards € pour les fonds non-ISR).

Parallèlement, l’étude souligne l’entrée en force de l’approche ESG dans l’univers de la gestion passive puisque 7 % des ETF sont désormais ISR en Europe.

Autre facteur d’accélération relevé par Quantalys et Robeco, le référencement croissant des fonds ISR dans les contrats d’assurance vie et les PER, qui facilite leur diffusion auprès des épargnants. D’une centaine de fonds ISR en moyenne par contrat en 2021, ce chiffre a triplé en 3 ans pour atteindre 300 aujourd’hui.

La gestion ESG a d’ailleurs été largement adoptée par les professionnels de la gestion de patrimoine - banquiers privés, gérants privés, CGP - puisqu’en moyenne, leurs allocations comportent 46 % d’ISR, si l’on se base sur les portefeuilles gérés sur Quantalys Harvest Group.

Dans leur présentation, Jean-François Bay et Karim Carmoun ont aussi souligné l’avance prise par l’Europe dans l’évolution de la réglementation de la finance durable, loin devant les États-Unis.

De ce point de vue, le calendrier s’accélère, puisque la réglementation européenne CSRD, qui doit s’appliquer dès 2025, prend déjà en compte les données collectées en 2024. Autrement dit, la CSRD, c’est déjà maintenant !

Seul bémol pointé par l’Observatoire, la collecte sur ces produits qui marque le pas depuis janvier 2024, avec seulement 2 milliards € engrangés sur ce mois, contre 26 milliards pour les stratégies non-ESG, notamment axées sur la technologie. Un décalage qui s’explique par l’engouement pour l’IA et les 7 Magnifiques de la tech américaine.

Un phénomène toutefois relativisé par les deux intervenants. Pour Karim Carmoun, la technologie reste clé pour le développement de l’ESG, et selon Jean-François Bay, les fonds ISR pourraient retrouver de l’attrait quand les taux d’intérêt rapporteront moins.