"Donner un accès aux entreprises les plus durables via un fonds de fonds de Private Equity axé sur l’impact" Christophe Pieri (ANAXAGO)

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Vincent Touraine : Bonjour à tous et à toutes. Anaxago, bien connu pour son expertise sur le non coté, lance un premier fonds de fonds de Private Equity, AxClimat I. Nous en parlons avec Christophe Pieri. Bonjour.

Christophe Pieri : Bonjour.

VT : Vous êtes Gérant du fonds AxClimat I d'Anaxago, merci beaucoup d'être avec nous. C'est donc une nouvelle gamme d'investissement sur le Private Equity. Pourquoi ce choix ?

CP : Tout d'abord, il faut savoir que le groupe Anaxago est devenu société à mission depuis janvier 2023. Dans ce cadre là, nous avons pris des engagements qui sont d'orienter 80 % de notre collecte sur des investissements durables et des investissements à impact. Par ailleurs, c'est l'ADN historique d'Anaxago que d'offrir à des investisseurs privés un accès à des produits habituellement réservés aux institutionnels ou aux clients fortunés. Dans ce cadre là, nous avons souhaité leur permettre de s'exposer aux secteurs et aux entreprises les plus durables car nous estimons que c'est un réel vecteur de performance et de croissance dans le monde actuel.

VT : Vous proposez le fonds AxClimat I. Quelle est sa stratégie d'investissement ?

CP : AxClimat I, c'est un fonds de fonds de Private Equity à impact et SFDR9. Nous nous sommes fixés des objectifs d'investissements durables et nous respectons les plus hauts standards de reporting en termes d' ESG. Ce fonds adresse une thématique centrale de la décarbonation, c'est-à-dire que nous adressons autour de 3 thématiques ; la décarbonation des modèles industriels, la transition énergétique et l'économie circulaire, c'est-à-dire la gestion des ressources. Nous visons un portefeuille de conviction de 6 à 8 gérants européens sur les segments du capital développement, du capital transmission et des infrastructures vertes afin de constituer grosso modo un portefeuille d'une centaine de sociétés, des PME et ETI rentables, en croissance,  qui contribuent positivement à la trajectoire net zéro de l'Union Européenne.

VT : Quelles sont les principales caractéristiques de votre fonds ?

CP : C'est un fonds accessible à partir de 100 000€ avec un décaissement progressif de 20 000€ par an pendant 5 ans. Il vise une taille de 100 M€ pour une performance financière de 12 % de TRI net mais nous visons aussi une performance extra financière mesurée à l'aide de 2 objectifs assez ambitieux, 1 million de tonnes de CO2 évitées ou réduites et 50 mégawatts de capacité de production d'énergie renouvelable installée.

VT : Parlez nous du premier investissement d'AxClimat I.

CP : Nous avons investi dans un fonds qui s'appelle Vidia Climate Fund géré par une équipe qui travaille ensemble depuis plus de 10 ans et qui dispose d'un track record de premiers quartiles, qui illustre parfaitement notre thèse d'investissement en accompagnant des entreprises qui apportent des solutions de décarbonation, le tout sans risque technologique, avec des technos complètement éprouvées. Nous avons également sécurisé nos 2 prochains investissements, un premier fonds scandinave, qui a un gérant établi depuis plus de 20 ans et qui a investi plus de 4 Mds€, dont les 7 derniers fonds sont tous classés au minimum premier quartile. Nous avons également sécurisé notre allocation dans un fonds d'infrastructure qui fait ça depuis plus de 15 ans. Il est spécialisé dans les énergies renouvelables.

VT : Que faut-il retenir de ce fonds AxClimat I ?

CP : AxClimat offre une thèse différenciante par rapport à ce qui existe sur le marché. Il est accessible à partir de 100 000€. Il offre une performance financière supérieure à 12 %, en tout cas, il la cible, et nous ciblons également une performance extra financière.

VT : Christophe Pieri, merci d'être venu nous parler d'AxClimat, fonds que vous gérez chez Anaxago. Au revoir.

CP : Merci beaucoup. Au revoir.