Siparex accélère à l’international

Club Patrimoine a assisté à la conférence de presse annuelle de Siparex, organisée le 11 février au Mandarin Oriental à Paris.

Bertrand Rambaud, le président du spécialiste du capital-investissement, et ses équipes, y ont détaillé les réalisations 2024 pour les différents métiers : private equity (Tilt, Entrepreneurs, Territoires, Midcap, ETI), venture capital (XAnge), dette privée (Mezzanine) ; mais aussi dressé les perspectives pour 2025.

Pour Siparex, 2024 aura été une année dynamique et marquée par une accélération à l’international. L’offensivité reste le maître-mot pour 2025.

Une activité soutenue en 2024 pour Siparex

Dans un marché du private equity moins dynamique qu’anticipé, Siparex enregistre en 2024 une activité soutenue. La société de gestion capitalise sur sa stratégie de diversification à travers ses différents métiers, sur son fort ancrage territorial et sa présence accrue à l’international ; mais aussi, comme l’a rappelé Bertrand Rambaud, sur les moyens financiers supplémentaires dont Siparex s’est dotée en 2021 avec le soutien d’un actionnariat institutionnel et industriel renforcé. Avec 415 M€ de cessions, Siparex signe son 2ᵉ record historique dans un contexte de baisse de marché. Les investissements atteignent 320 M€ avec, à l’image de la tendance de marché, de nombreux réinvestissements. « Cela finance des build-up, créateurs de valeur pour les portefeuilles », précise Bertrand Rambaud. Il a également souligné que les PME et ETI accompagnées « sont restées très agiles et dynamiques » malgré un contexte économique et géopolitique peu lisible.

Un FCPR evergreen : Siparex Investir en France

Les 270 M€ de levées de fonds sont en ligne avec les objectifs annuels. Elles ont été réalisées à hauteur de 36 % auprès de clients privés malgré un contexte général de retrait des allocations des family offices et entrepreneurs. Sur le segment retail, 40 M€ ont été levés grâce au développement de fonds feeders, mais aussi au lancement du FCPR evergreen Siparex Investir en France.

Une accélération à l’international

Renforcement des équipes en Italie, renouvellement du bureau de Berlin, déploiement des fonds en Europe et au Canada, intensification l’accompagnement des participations en dehors de l’Hexagone, poursuite du partenariat au Canada avec le Groupe Desjardins… En 2024, Siparex a accéléré pour se donner les moyens de ses ambitions à l’international. « Nos participations réalisent 30% à 40% de leur chiffre d’affaires à l’international. C’est deux fois plus qu’il y a 5 ans », se félicite Bertrand Rambaud. Siparex souhaite accroitre davantage sa présence en Amérique du Nord, « pour réaliser des transactions, lever de fonds mais aussi accompagner les entreprises qui souhaitent s’y développer », précise-t-il. Le président de Siparex a souligné les bonnes performances des portefeuilles en 2024. « Notre position d’actionnaire, de plus en plus souvent majoritaire, porte ses fruits et l’accompagnement de qualité réalisé par les équipes est créateur de valeur » précise-t-il. Parmi les participations, 50 opérations de croissance externe ont, par exemple, été réalisées et plus de 20 managers clés recrutés.

Rester offensif en 2025

En 2025, Siparex entend rester offensif pour répondre aux enjeux de transformation des PME et ETI et créer des champions européens. Un nouveau cycle de levées de fonds ambitieux s’ouvre pour ses stratégies, dans un contexte où l’appétence des institutionnels pour les actifs privés se réaffirme. « Un redémarrage des transactions devrait avoir lieu en 2025, avec probablement un retour notable des acheteurs corporates, en particulier américains », anticipe Bertrand Rambaud pour le marché du private equity. Pour lui, la restructuration de cette industrie « est un mouvement de fond ». « La taille, la marque et l’international sont des enjeux majeurs », insiste Bertrand Rambaud.

Par Carole Leclercq pour Club Patrimoine

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