Wall Street signe un triple record, porté par le ralentissement de l’inflation

Une séance historique pour les marchés américains

Les marchés américains ont terminé la semaine du 24 octobre en nette hausse, portés par une inflation moins forte que prévu aux États-Unis. Les trois grands indices de Wall Street — le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P 500 — ont simultanément inscrit de nouveaux records de clôture, confirmant la vigueur du marché actions depuis le début de l’année.

Le Dow Jones a progressé de 1,01 % pour atteindre 47 207 points, tandis que le Nasdaq a gagné 1,15 % à 23 204 points. Le S&P 500 a franchi un nouveau sommet à 6 801,21 points. Ce triple record marque la 13e clôture historique du Dow Jones et la 34e du S&P 500 depuis janvier 2025, illustrant une tendance haussière alimentée par l’espoir d’un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale.

L’inflation ralentit et renforce les anticipations de baisse de taux

Les données économiques publiées vendredi ont largement contribué à ce climat d’euphorie. L’indice des prix à la consommation américain a progressé de 0,3 % en septembre, contre 0,4 % attendu, soit un rythme annuel de 3 %. L’inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation, a également surpris favorablement : +0,2 % sur un mois, soit 3 % sur un an, un dixième en dessous des prévisions.

Ces chiffres confortent le scénario d’une première baisse des taux directeurs de la Fed dès la semaine suivante, estimée à 25 points de base. Parallèlement, le PMI manufacturier est ressorti à 52,2 points, au-dessus des attentes, et le PMI des services à 55,2 points, signalant une activité économique toujours solide.

Ford, Intel et Alphabet dynamisent les valeurs américaines

Ford a signé la meilleure performance du S&P 500, avec un bond de 12,16 % à 13,84 dollars, après la publication de résultats trimestriels supérieurs aux attentes. Le constructeur automobile a toutefois revu à la baisse une partie de ses prévisions annuelles, en raison d’un incendie survenu chez un fournisseur clé.

Intel a également séduit les investisseurs : le groupe a annoncé un bénéfice net de 4,1 milliards de dollars, contre une perte de 16,6 milliards un an plus tôt, et un bénéfice par action de 23 cents, supérieur au consensus de 12 cents.

Alphabet a progressé de 2,70 % à 259,92 dollars, après l’annonce d’un nouvel accord stratégique entre sa filiale Google et la start-up Anthropic. Ce partenariat, estimé à plusieurs dizaines de milliards de dollars, porte sur l’utilisation d’un million de puces destinées à l’intelligence artificielle, renforçant la position de Google sur ce segment.

Des publications solides dans les secteurs de la santé, de l’énergie et de la consommation

Eli Lilly a annoncé l’acquisition d’Adverum Biotechnologies, spécialisée dans la thérapie génique, tandis que Procter & Gamble a publié un bénéfice net en hausse de 20 % à 4,75 milliards de dollars, soutenu par la demande dans les produits de beauté et d’hygiène.

Dans le secteur de l’énergie, Baker Hughes a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 7 milliards de dollars, en hausse de 1 % sur un an, et un Ebitda ajusté en progression de 2 %. Newmont, de son côté, a doublé son bénéfice net à 1,8 milliard de dollars grâce à la hausse des cours de l’or, même si le groupe anticipe une baisse de trésorerie au prochain trimestre.

Une dynamique boursière entretenue par la détente des rendements

Sur le marché obligataire, les taux américains ont peu évolué après la publication des chiffres d’inflation : le rendement du 10 ans est resté autour de 4 %, tandis que le 2 ans s’est légèrement détendu à 3,47 %. Le VIX, indicateur de volatilité, a reculé de 40 % sur la semaine, traduisant un fort appétit pour le risque.

Cette combinaison d’une inflation maîtrisée et d’une croissance soutenue a ravivé le scénario d’un atterrissage en douceur de l’économie américaine. Malgré l’incertitude politique liée au « shutdown » partiel des administrations fédérales, les marchés semblent avoir choisi l’optimisme avant la réunion de la Fed.

Sources : AOF, Zonebourse, Bourse Direct

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