Eltif 2.0 : Un nouveau passeport pour les actifs privés pour les clients et l'industrie (Natixis IM)

Un accès facilité grâce à un fonds evergreen multi-actifs privés

Les particuliers peuvent tirer le meilleur parti de leur exposition aux actifs privés en termes de performance potentielle et de diversification en combinant leurs investissements dans les infrastructures, la dette privée, l'immobilier et le capital-investissement. De plus, l’accès est désormais possible via un fonds evergreen multi-actifs privés.

La population mondiale vieillit

Les gens dans le monde vivent plus longtemps. Selon l'Organisation mondiale de la santé, la proportion de personnes âgées de 60 ans et plus dans la population mondiale devrait presque doubler d'ici 2050, passant de 12 % en 2015 à 22 %.

La nécessité d’épargner davantage pour la retraite et de maintenir des rendements plus élevés

Il est crucial que la nécessité d'épargner davantage pour la retraite et de maintenir des rendements plus élevés augmente avec l'espérance de vie accrue.

Les fonds de pension et les investisseurs institutionnels se tournent depuis longtemps vers les actifs privés

Face à ce défi, les fonds de pension et les investisseurs institutionnels se tournent depuis longtemps vers les actifs privés : capital-investissement, immobilier, dette privée et infrastructures. L'espoir a été de réaliser des rendements plus élevés en échange d'une moindre liquidité, tout en diversifiant leurs portefeuilles pour les aider à naviguer à travers différentes phases des cycles économiques.

L’évolution de la popularité des actifs privés auprès des particuliers

Et l'ensemble des opportunités évolue. Les actifs privés gagnent également en popularité auprès des investisseurs particuliers : selon Bain, "les investisseurs individuels détiennent environ la moitié de la richesse mondiale, mais représentent une part beaucoup plus faible des actifs sous gestion des capital privés". De plus, Bain affirme que la demande d'actifs privés de la part des particuliers pourrait tripler au cours des dix prochaines années, ce qui témoigne de la popularité de la retailisation des actifs privés.

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La réglementation ELTIF favorise l’accès aux actifs privés pour les particuliers

L'industrie financière, en particulier les régulateurs et les sociétés de gestion d'actifs, s'efforcent de soutenir cette retailisation – également connue sous le nom de « démocratisation » – des actifs privés, principalement par la promotion des Fonds d'Investissement Alternatifs (AIF). La réglementation sur les Fonds Européens d'Investissement à Long Terme (ELTIF), révisée en janvier 2024, joue un rôle significatif dans ce processus. Le label ELTIF a été conçu pour être aux AIF ce que le label UCITS est aux fonds cotés : un facilitateur et un accélérateur pour la distribution paneuropéenne de fonds aux particuliers au sein de l'Union Européenne, quel que soit le pays d'origine du fonds.

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