Les ETF en 2025 : ESG, gestion active et digitalisation (Franklin Templeton)

Les ETF en 2025 : la gestion active, l’exigence accrue en matière d’ESG, la résurgence des stratégies factorielles et la transformation numérique constituent les principaux moteurs de croissance cette année.

ETF en Europe : une dynamique sans précédent pour les ETF en Europe

À l’occasion de leur 25e anniversaire en Europe, les ETF affichent une dynamique sans précédent. Un nombre croissant d’investisseurs recourt aux ETF pour leur allocation principale, leurs allocations tactiques et actives, ainsi que pour la construction de leur portefeuille. Ils exploitent les avantages de la liquidité et de l’efficience des prix sur l’ensemble des classes d’actifs pour optimiser leurs performances. En période de forte volatilité, les atouts des ETF en matière de liquidité et de gestion des risques peuvent véritablement changer la donne. Nous sommes convaincus que cela bénéficiera non seulement aux stratégies passives et indicielles alternatives, mais également à la gestion active.

2030 : un objectif de volume de 4 500 $Mds

Le marché européen des ETF a atteint un volume record de 2 250 milliards de dollars américains fin 2024 et ambitionne d'atteindre 4 500 milliards de dollars américains d’ici 2030. Les tendances actuelles indiquent que 2025 sera marqué par la domination des ETF actifs, des solutions ESG à faible tracking error et une demande toujours croissante de la part des plateformes numériques et des investisseurs particuliers.

Tendance 1 : La montée en puissance des ETF actifs

Record de souscriptions pour les ETF actifs en 2025. Au premier trimestre, les stratégies actives ont représenté environ 8 % de l’ensemble des flux nets, alors qu’elles ne constituent que 2,5 % du marché total. Les ETF actions à gestion entièrement active et à conviction forte (« high conviction ») ont dominé les souscriptions, avec 63 % des flux nets cumulés sur l’année.

Tendance 2 : L’ESG reste très demandé, mais sous une forme plus différenciée

La popularité des ETF ESG ne cesse de croître, mais les investisseurs différencient de plus en plus les stratégies. Les ETF à faible écart de suivi (tracking error), notamment les ETF CTB et les ETF climatiques, ont attiré des flux nettement plus élevés que les produits ISR ou ESG caractérisés par un écart de suivi plus élevé. Les ETF ESG ont attiré quelque 9 milliards de dollars américains de souscriptions au cours du premier trimestre 2025, ce qui représente environ 10 % des flux totaux.

Tendance 3 : Priorité aux stratégies factorielles et aux portefeuilles modèles

Les ETF factoriels font leur grand retour : ils ont enregistré 8 milliards de dollars américains de souscriptions en 2024, essentiellement sur les stratégies dividendes et à pondération égale, signe d’un intérêt croissant pour ces segments ciblés. Dans le même temps, les portefeuilles types d’ETF se positionnent comme un instrument de gestion performant pour orienter les choix d’investissement, en particulier sur les plateformes de conseil en ligne.

Tendance 4 : Transformation numérique, nouveaux acteurs et portefeuilles modèles

Le nombre de gérants d’ETF ne cesse d'augmenter, et leur utilisation via les plateformes en ligne s’intensifie. Les investisseurs particuliers se tournent de plus en plus vers les portefeuilles modèles, une tendance qui accélère encore la croissance. Ainsi, les ETF passent enfin du statut de « suiveurs d'indice » passifs à celui de composants de portefeuille sur mesure, dotés d'une valeur ajoutée stratégique.

Conclusion : 2025 marque une étape majeure dans l’évolution des ETF

Conclusion : 2025 marque une étape majeure dans l’évolution des ETF. Les investisseurs privilégient de plus en plus les stratégies actives et axées ESG reposant sur une base de données solide, les plateformes de conseil en ligne et les portefeuilles modèles simplifiant leur mise en œuvre. Autrefois purement passifs, les ETF sont en train de devenir des outils de gestion de portefeuille de haute précision, marquant le début d’une nouvelle ère de l’investissement.

Par Guillaume Dambrine, Franklin Templeton