Primonial : tout ce que vous devez savoir sur les SCPI
Vous vous demandez ce que signifie SCPI, quel est leur fonctionnement et le rendement que l’on peut en attendre ? Cette FAQ répond à vos questions en vous expliquant les avantages, les inconvénients et les modalités d'investissement dans les Sociétés Civiles de Placement Immobilier.
> Que veut dire SCPI : définition
SCPI signifie Société Civile de Placement Immobilier. Il s'agit d'un véhicule de placement collectif permettant à des investisseurs de détenir des parts d'un portefeuille immobilier. Ces actifs immobiliers peuvent être de nature diverse, en fonction de la stratégie suivie par le gérant (immeubles de bureaux, commerces, entrepôts, cliniques...).
> Comment fonctionne une SCPI ?
Une SCPI est une société non cotée en bourse, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Son objectif est d’acquérir et de gérer un portefeuille immobilier pour le compte d’investisseurs. Pour cela, elle collecte leur épargne en leur vendant des parts de SCPI. En échange, ils percevront des revenus locatifs proportionnels à leur participation.
> Est-il intéressant d'investir dans une SCPI ?
L’investissement en SCPI s’envisage dans le cadre d’une stratégie de diversification. Les SCPI permettent d’obtenir des revenus complémentaires, grâce aux dividendes mensuels ou trimestriels versés par la société de gestion. De plus, le capital investi a le potentiel de se valoriser à long terme. En devenant copropriétaire indirect de plusieurs actifs immobiliers avec d'autres associés, les risques inhérents à l’immobilier sont mutualisés (travaux à prévoir, vacance locative…).
> Quel rendement peut-on espérer en investissant dans une SCPI ?
Les SCPI peuvent offrir des rendements attractifs et solides dans le temps grâce à la mutualisation des risques et à l’expertise du gestionnaire immobilier. Elles affichent un rendement de 4,53 % de moyenne en 2022, et de 4,6 % sur les dix dernières années, selon l’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) et l’Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF). C'est un investissement à risque modéré (en moyenne 2,74/7). Néanmoins ni les loyers ni le capital ne sont garantis, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il convient de bien étudier les caractéristiques de chaque SCPI et de considérer les risques associés à cet investissement.
> Quels sont les inconvénients d’une SCPI ?
Les SCPI peuvent être soumises aux fluctuations du marché immobilier et à des variations de la demande locative. De plus, les frais d'entrée et de gestion peuvent réduire la rentabilité de l'investissement. Fixés par la société de gestion, ces droits d'entrée sont inclus dans le prix de la part. Enfin, la liquidité des parts de SCPI n'est pas garantie par la société de gestion. Ce placement étant investi en immobilier, il est considéré comme peu liquide.
> Quelle est la durée de placement conseillée pour une SCPI ?
La durée de placement recommandée dépend des objectifs de chaque investisseur et de sa capacité à supporter les fluctuations du marché. Toutefois, l’immobilier est un investissement de long terme, il est recommandé de prévoir un horizon d'investissement d'au moins 10 ans.
> Peut-on acheter des SCPI à crédit ?
Oui, il est possible d'acheter des parts de SCPI à crédit. Cela permet de bénéficier d'un effet de levier financier et de se constituer un patrimoine immobilier sans apport important. Cependant, il ne faut pas compter exclusivement sur les revenus provenant de la SCPI pour faire face aux obligations de remboursement du crédit.
> Peut-on investir dans des SCPI dans un contrat d’assurance vie ?
Oui, il est possible de loger des parts de SCPI dans la plupart des contrats d’assurance vie, par le biais des unités de compte. Ce mode de détention a plusieurs avantages : il permet de bénéficier d'un cadre fiscal avantageux, le délai de jouissance est réduit et enfin, la liquidité des parts est garantie par l’assureur.
> Comment investir dans une SCPI ?
Pour investir dans une SCPI, il est recommandé de passer par un intermédiaire financier tel qu'une banque, un courtier en ligne ou un conseiller en gestion de patrimoine Primonial. Le ticket d'entrée varie de quelques centaines à quelques milliers d'euros. Il convient de bien comparer les offres disponibles et les caractéristiques de chaque SCPI.
> Quelle SCPI choisir ?
Le choix d'une SCPI dépend des objectifs de chaque investisseur ainsi que de sa capacité financière. Il est important de prendre en compte divers critères, tels que le secteur d'investissement de la SCPI (bureaux, commerces, établissements de santé…), la qualité des actifs immobiliers (modernité des locaux, proximité d’un réseau de transport, respect des normes RSE…) ainsi que les performances historiques de la SCPI.
La diversification est essentielle tant sur le plan sectoriel que géographique afin de mutualiser les risques et de bénéficier des dynamiques de différents marchés.
> Quels sont les risques d’un investissement en SCPI ?
Les principaux risques d'une SCPI sont liés aux fluctuations du marché immobilier et à la demande locative. De plus, la gestion de la SCPI peut avoir un impact sur la performance de l'investissement, et les frais de gestion peuvent réduire les performances. De ce fait, ni les rendements ni le capital ne sont garantis. Il est important de bien comprendre les caractéristiques de chaque SCPI et de consulter un conseiller en investissement avant de prendre une décision d'investissement.
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