Les rêves de retraite assombris par l’inflation et l’incertitude en 2025 (Natixis IM)

Des craintes grandissantes face à l’avenir financier

La peur de ne pas parvenir à assurer sa retraite est palpable en 2025, alors que les investisseurs constatent comment finances personnelles, démographie, économie et politiques publiques se sont conjuguées pour rendre plus difficile que jamais la réponse à la grande question de l’après-travail : « De combien ai-je besoin pour prendre ma retraite ? »
En tenant compte de facteurs comme la longévité, l’inflation et la pérennité des prestations publiques, les inquiétudes de 7 050 personnes dans 21 pays, interrogées dans le cadre de l’enquête mondiale 2025 de Natixis auprès des investisseurs particuliers, montrent que beaucoup ont le sentiment que les cartes sont empilées contre eux. Parmi les 6 057 répondants encore en activité, 46 % déclarent qu’il faudrait un miracle pour pouvoir partir à la retraite en toute sécurité. Et franchir la ligne d’arrivée ne suffit pas à garantir la sérénité : 23 % des 993 retraités sondés disent eux aussi compter sur une intervention divine. Fait remarquable, ce désarroi émane d’un échantillon d’individus aisés disposant d’au moins 100 000 dollars d’actifs investissables.

Des investisseurs qui doutent de leur capacité à partir sereinement

Cependant, le désespoir n’est pas universel. Aux États-Unis, la part des investisseurs comptant sur un miracle a chuté spectaculairement en 2025 à seulement 21 %, soit près de la moitié des 39 % observés en 2023¹. Ce recul intervient après deux années consécutives de rendements supérieurs à 20 % pour le S&P 500®, un contexte qui a amené 50 % des répondants à estimer que l’investissement semblait facile. Même si les soldes des comptes de retraite ont pu gonfler pendant cette période, l’avenir paraît plus complexe : 69 % des investisseurs américains jugent le monde instable en 2025 et s’inquiètent pour leurs finances.

Inflation persistante et budgets fragilisés

L’angoisse se renforce à mesure que les plus grandes peurs liées à la sécurité de la retraite se concrétisent. En tête figure la crainte de ne pas avoir suffisamment épargné pour profiter de sa retraite (40 %), un pourcentage encore plus élevé parmi l’échantillon américain, où 45 % se disent toujours inquiets de manquer d’épargne. La solution peut sembler simple – épargner davantage – mais la réalité est plus complexe. Savoir combien mettre de côté dépend d’un ensemble de variables imprévisibles, notamment les coûts futurs, les rendements des placements et la plus grande inconnue : la durée de vie.

Une équation complexe entre longévité, coûts futurs et épargne

Au-delà de leur propre mortalité, les investisseurs sont confrontés à une inquiétude plus immédiate : l’inflation, que 38 % estiment en train de ruiner leurs projets de retraite. Même si la hausse des prix a ralenti dans de nombreuses régions, les effets cumulés d’une longue période d’inflation ont durement frappé les budgets des ménages. Face à des coûts plus élevés pour les dépenses essentielles du quotidien, deux tiers (66 %) des investisseurs dans le monde déclarent épargner moins qu’auparavant.

Les pressions sur les systèmes de retraite s’intensifient également, et un tiers des investisseurs dans le monde craignent une réduction de leurs prestations publiques. L’endettement élevé des États et le vieillissement des populations mettent les régimes nationaux à rude épreuve, et les investisseurs savent que les décisions difficiles que devront prendre les responsables politiques pourraient avoir un impact direct sur leurs revenus personnels.

Au final, 38 % des investisseurs à l’échelle mondiale estiment que leurs objectifs relèvent désormais davantage du fantasme que de la réalité. Pour transformer la sécurité de la retraite en fait plutôt qu’en fiction en 2025, il faut affronter trois grandes peurs :

« Je n’épargnerai jamais assez pour profiter de ma retraite »
Les investisseurs sont conscients de la pression : 78 % déclarent que la responsabilité du financement de la retraite repose de plus en plus sur leurs épaules. Or, tous ne sont pas capables d’assumer une telle charge. Les objectifs d’épargne restent faibles et les hypothèses de planification ne sont pas alignées sur la nécessité de générer un revenu couvrant 25 à 30 ans de vie après le travail.

« L’inflation détruit mes rêves de retraite »
Une inflation persistante est devenue le cauchemar des consommateurs ces dernières années. Près de sept investisseurs sur dix (69 %) affirment qu’elle a érodé la valeur de leur épargne retraite. Les hausses de prix se font particulièrement sentir sur l’alimentation, le logement et la santé, accentuant la pression sur les retraités vivant avec un revenu fixe. À tel point que l’augmentation du coût de la vie est devenue la première crainte financière des investisseurs dans le monde.

« Mes prestations publiques vont être réduites »
La dette publique a fortement augmenté au cours des dix dernières années, et cette montagne d’engagements pèse lourdement sur les programmes de retraite étatiques. Les investisseurs en sont bien conscients : 72 % pensent que ces niveaux d’endettement entraîneront une baisse des prestations. Cela implique des choix politiques difficiles concernant l’âge légal de départ et le montant des pensions, et rend les stratégies de planification personnelle encore plus complexes.

Les pressions sont fortes sur tous les fronts, mais pour répondre à la question cruciale de savoir combien il faut pour garantir une retraite sécurisée, la réponse commence par une planification individuelle rigoureuse.

Traduction et extrait de 2025 NATIXIS GLOBAL RETIREMENT INDEX

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