« 123 IM dynamise sa stratégie de dette privée avec le FPS PAMS Crédit Solutions » Thomas Drieu et Hervé de Roquefeuil

Au premier semestre, le groupe 123 IM a réalisé de nombreuses cessions générant des retours significatifs pour ses investisseurs et a levé plus de 150 M€. La société confirme l’attrait du non coté et de la dette privée, en mettant en avant le fonds FPS PAMS Crédit Solutions, conçu pour offrir un rendement attractif et une meilleure protection des investisseurs. Avec Hervé de Roquefeuil, Directeur Commercial du groupe123 IM et Thomas Drieu, Directeur Associé chez Pams.pe.

Quelles sont les actualités marquantes du 1er semestre chez 123 IM ?

Hervé de Roquefeuil : une actualité très dense ce semestre, avec tout d’abord de nombreuses cessions réalisées, ce qui signifie un retour d’argent significatif dans la poche des investisseurs, et c’est d’autant plus appréciable dans un contexte de marché compliqué. Ensuite, un premier semestre également très dynamique du côté de la collecte, puisque nous avons levé plus de 150 M€ auprès du Groupe et des investisseurs de 123 IM. H. de Roquefeuil en est très satisfait et tient à remercier ces investisseurs pour leur confiance. Cela confirme l’attrait des investisseurs privés pour le non coté, et plus spécifiquement pour la dette privée, qui a été la stratégie la plus plébiscitée.

Pourquoi avoir choisi cette stratégie de dette privée ?

TD : la dette privée est une stratégie que nous portons depuis plusieurs années chez PAMS, et qui reste aujourd’hui particulièrement pertinente. Elle repose sur des fondamentaux solides, des rendements attractifs, un accès à un segment encore peu exploité par les acteurs traditionnels, et elle constitue une vraie solution patrimoniale adaptée aux investisseurs privés. Ces derniers y trouvent des rendements réguliers et stables, associés à une durée d’investissement plus courte. Enfin, un des points clés que T. Drieu souligne est la protection accrue qu’offre ce type de produit, notamment par la priorité de remboursement ou les garanties prévues en cas de défaut.

Pouvez-vous nous présenter le FPS PAMS Crédit Solutions ?

HdR: ce fonds a pour objectif de constituer un portefeuille de 4 à 5 fonds sélectionnés pour leur qualité, gérés par des gérants de dette privée de premier plan. Les équipes de T. Drieu sont chargées de cette sélection afin de proposer le meilleur couple rendement/risque. Ce portefeuille se veut diversifié tant sur les fonds que sur les sociétés en portefeuille ou les secteurs d’activité. L’objectif de rendement non garanti est de 7,5 % par an, avec un coupon annuel de 5 %, versé semestriellement (2,5 % par semestre), sur une maturité de 8 ans. Cela permet d’offrir une alternative plus courte et distribuante par rapport aux stratégies equity classiques.

Comment sélectionnez-vous les fonds qui composent ce portefeuille ?

TD: le rôle de PAMS est d’être le tiers de confiance des distributeurs et des investisseurs privés dans la retailisation du Private Equity. Les fonds retenus sont gérés par des maisons établies, expertes dans leur domaine, capables de délivrer une performance durable, et surtout positionnées sur des produits qui garantissent une meilleure protection des investisseurs, notamment via la priorité de remboursement ou les sûretés apportées.

Est-ce le bon moment pour investir dans la dette privée ?

TD : absolument. Les conditions de marché actuelles, couplées à l’évolution de la réglementation bancaire, rendent le financement désintermédié plus attractif que jamais, et les opportunités sont nombreuses pour les investisseurs avisés.

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