Impact des élections américaines sur le private equity (Opale Capital)

L'impact des élections présidentielles américaines sur le private equity : entre déficits fiscaux et volatilité des marchés

L'élection présidentielle américaine de 2024, quel que soit son résultat, sera marquée par des déficits fiscaux significatifs, qui pourraient atteindre 7 % du PIB d'ici 2035 selon l'Office for Budget Responsibility (OBR). La dette publique, déjà estimée à 102 % du PIB, pourrait grimper jusqu'à 133 % sous une administration Harris et jusqu'à 142 % sous une administration Trump​. Ces chiffres illustrent l'ampleur des défis auxquels le pays sera confronté en matière de gestion budgétaire.

Les prévisions de déficit renforcent les pressions inflationnistes. Que ce soit sous Kamala Harris, qui pourrait augmenter les impôts sur les sociétés et renforcer les programmes sociaux, ou sous Donald Trump, qui pourrait privilégier des réductions fiscales, chaque approche a le potentiel d'accroître l'endettement national et d'exacerber les tensions inflationnistes. L'imprévisibilité des décisions de Trump, notamment en matière de protectionnisme commercial, pourrait également engendrer une instabilité sur les marchés.

Opportunités pour le Private Equity

Naviguer dans des marchés fortement volatils n’est jamais simple, et cela complique l’évaluation des entreprises. Toutefois, un marché turbulent peut aussi ouvrir des opportunités d’investissement intéressantes, créant des niches attractives. Pour moi, c’est dans ces conditions que les gérants spécialisés, forts d’une expertise sectorielle solide, pourront réaliser leurs meilleures performances. À l’inverse, ceux qui manquent de cette expertise risquent de rencontrer davantage de difficultés à maintenir leurs résultats. Les fonds qui sauront s’adapter rapidement aux évolutions réglementaires et tirer parti de leurs connaissances sectorielles seront les mieux positionnés pour exploiter les investissements à fort potentiel. Plus que jamais, la sélectivité sera déterminante.

Les élections de 2024 représentent une période charnière pour l'économie américaine. Les déficits fiscaux élevés et les prévisions d'augmentation de la dette publique signalent un climat d'investissement plus instable. Néanmoins, avec des compétences adéquates et une spécialisation, les gérants de private equity pourrontt naviguer avec succès dans ces eaux troubles. Ils devront toutefois rester vigilants quant aux effets des politiques des deux candidats sur les tendances inflationnistes et la volatilité des marchés.

Par Paul Moreno Blosseville, Président d’Opale Capital