Horizon Real Assets, la série pour décrypter le Private Equity

Stéphane Molère, président fondateur de Private Equity Valley présente notre nouvelle série Horizon Real Assets

Une série d’émissions pour décrypter le Private Equity

Avec Club Patrimoine, le média de référence pour les professionnels du patrimoine, nous lançons une série d’émissions consacrées aux actifs non cotés, avec une ambition simple : prendre le temps de comprendre ce qui se cache réellement derrière le mot private equity.

Le Private Equity est devenu un terme générique. Pourtant, derrière ce mot, on trouve des réalités extrêmement différentes : des classes d’actifs, des stratégies, des profils de risque et des moteurs de performance qui n’ont parfois rien à voir entre eux. Et surtout, dans le non coté plus qu’ailleurs, les écarts de performance entre les gérants sont majeurs. C’est précisément pour cette raison que la compréhension fine des stratégies est devenue un enjeu central pour les professionnels.

Une ambition éditoriale : analyser les moteurs de création de valeur

L’ambition de cette série est éditoriale. Il s’agit de mettre de la profondeur là où le discours reste souvent trop standardisé, de comprendre ce qui fait réellement la différence entre deux fonds, et d’analyser ce qui crée de la valeur sur le long terme. Ici, on ne s’arrête pas à une étiquette ou à un storytelling. On s’intéresse aux fondamentaux : la stratégie, l’exécution, la discipline d’investissement.

Les grandes classes d’actifs du non coté au cœur de la série

Nous aborderons l’ensemble des grandes classes d’actifs du non coté :

• l’equity primaire, au cœur du développement des entreprises,
• l’equity secondaire, avec des profils de risque et de liquidité différents,
• les infrastructures, portées par des horizons longs et des flux spécifiques,
• la dette privée, avec ses logiques propres de rendement et de protection,
• et des stratégies plus spécialisées, comme le litigation finance, aux mécanismes très particuliers.

L’objectif n’est pas de les opposer, mais de comprendre le rôle précis que chacune peut jouer dans une allocation patrimoniale.

Comprendre les différents types de fonds en Private Equity

Nous prendrons également le temps de décrypter les différents types de fonds : fonds directs, fonds de fonds, fonds feeders, fonds de co-investissement. Ces structures sont des outils. Elles peuvent faciliter l’accès, la diversification ou la mutualisation du risque, mais elles ne remplacent jamais l’analyse du gérant et de sa stratégie.
Dans le non coté, la structure ne fait pas la performance. La sélection, si.

Un format d’échange entre gérants et professionnels du patrimoine

Chaque émission repose sur un échange avec un gérant, confronté au regard d’un professionnel de la gestion de patrimoine. Notre objectif sera de questionner, de contextualiser et de mettre en perspective. Le fonds devient un point d’entrée pour parler de stratégie, de méthode et d’exécution.

Toutes les actus et analyses du Private Equity