Natixis IM : 3 minutes avec Jens Peers, gérant chez Mirova US

En plus de deux décennies de gestion thématique et environnementale, Jens a aiguisé sa capacité à identifier les entreprises engagées dans la transition vers l’avenir. Il intervient fréquemment dans des conférences internationales sur les thèmes de l’environnement, de l’eau, de l’agriculture et est passionné par la recherche de solutions à des défis tels que le vieillissement de la population et le manque de résilience de notre système alimentaire.

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Quand avez-vous commencé votre carrière dans l’investissement durable ?

Au début de ma carrière, j’ai travaillé pour une banque belge, KBC, qui avait également une activité de gestion d’actifs. Ils m’ont recruté comme analyste financier.

Nous travaillions avec une équipe irlandaise et, à l’époque, il y avait un certain nombre de projets en commun. En fin de compte, KBC m’a demandé de déménager à Dublin pour développer davantage ses stratégies thématiques depuis Dublin.

Vers la fin des années 90, on parlait beaucoup de technologie et de la « Next Generation ». La prise de conscience des changements démographiques dans le monde développé progressait également et KBC avait lancé un fonds sur le thème du vieillissement de la population. Il y avait aussi des stratégies liées à l’eau, aux énergies alternatives, ainsi qu’à la finance telles que les introductions en bourse et les rachats.

Bien que ces stratégies aient rencontré un grand succès, une grande partie de la croissance venait des marchés plus que de la collecte. J’ai vu des concurrents émerger et lever des millions et parfois des milliards avec un historique de performance plus court ou moins convaincant que le nôtre.

Au milieu des années 2000, j’ai présenté un plan d’affaires à ma direction de l’époque, qui disait en gros : « Écoutez les gars, si vous voulez vraiment devenir un leader mondial de l’investissement thématique, nous devons constituer une équipe dédiée autour de cela ».

Nous avons alors constitué une équipe thématique qui a très rapidement commencé à se concentrer uniquement sur l’aspect environnemental de ces thèmes. Nous avons lancé une stratégie sur le thème de l’agriculture, ainsi qu’une stratégie sur les changements climatiques et une stratégie thématique environnementale.

10 ans plus tard, j’ai reçu un appel de Philippe Zaouati [PDG de Mirova], que j’avais rencontré à plusieurs reprises. Il m’a demandé si je serais intéressé pour rejoindre un nouvel affilié dédié à l’investissement durable de Natixis, rebaptisé Mirova quelques mois plus tard. J’ai accepté et j’ai déménagé à Paris.

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Qu’est-ce qui vous a intéressé chez Mirova ?

Pour moi, c’était l’occasion d’élargir mon spectre d’investissement en allant au-delà de l’investissement purement environnemental, d’autant plus que j’avais également de l’expérience dans la gestion de stratégies autour des changements démographiques.

Selon moi, il y avait tellement d’occasions de rassembler au sein d’un seul portefeuille une grande variété de thèmes. J’ai estimé qu’une telle stratégie d’investissement pouvait avoir sa place au cœur du portefeuille d’un investisseur, et non dans une poche satellite.

Cependant, pour que cela fonctionne, il faudrait le soutien d’une grande équipe d’analystes et de gestionnaires de portefeuille couvrant un large éventail de secteurs au-delà des entreprises liées à l’environnement. C’est exactement ce que Mirova avait à offrir en plus de la présence mondiale du groupe Natixis en tant qu’organisation.

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Comment la durabilité continue-t-elle de vous motiver ?

En plus de deux décennies d’investissement thématique et environnemental, je me suis immergé dans l’objectif d’identifier les entreprises qui contribueront à une transition vers un futur durable. Et il est clair pour moi que les mégatendances vont continuer à façonner la façon dont nous organisons notre économie.

Je vois un monde où la demande de combustibles fossiles sera en déclin. Je vois un un monde qui connait un changement démographique constant, qu’il s’agisse de la croissance démographique ou de l’urbanisation. Et c’est un monde où la gouvernance d’entreprise et la responsabilité sociale des entreprises font l’objet d’une surveillance accrue.

Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022, l’indépendance énergétique est également devenue une priorité, en Europe en particulier. Nous pensons que cela entraînera une accélération des investissements dans les énergies renouvelables, le stockage de l’énergie et l’efficacité énergétique.

De nombreuses entreprises ont également connu des ruptures de chaîne d’approvisionnement préjudiciables, causées par la pandémie et les sanctions économiques à l’encontre de la Russie. En conséquence, elles cherchent à relocaliser la production, dans leur pays ou dans un pays proche. Nous pensons que cela conduira également à des opportunités d’automatisation dans l’industrie et d’optimisation des processus industriels.

Une autre tendance importante est liée à la façon dont nous mangeons. Nous constatons une tendance très lente de changement des modes de consommation à mesure que la part de la génération Z croît dans la population totale. Les jeunes ont tendance à manger davantage d’aliments à base de végétaux, plus d’aliments provenant de sources durables .

En bref, nous n’investissons que dans des entreprises que nous aimons. Et nous les aimons parce qu’elles ont les bons produits permettant de surfer sur d’importantes tendances à long terme, parce qu’elles sont bien gérées, ne prennent pas de risques irresponsables et peuvent contribuer positivement à notre stratégie d’investissement durable. Je pense qu’il est vraiment important de construire vos portefeuilles autour des choses qui, selon vous, créeront un avenir durable à long terme.

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