Ofi Invest AM : méthodologie ESG, les 4 clés pour des investissements responsables

La notation ESG, point de départ du processus

La considération appropriée des critères ESG par les entreprises constitue le point de départ essentiel pour évaluer leur performance en matière d'environnement, de questions sociales et sociétales, ainsi que de gouvernance. Il devient impératif d'analyser les impacts potentiels d'une entreprise sur ses clients, salariés, fournisseurs, actionnaires, investisseurs et la société dans son ensemble. Valérie Demeure, Directrice de l'analyse ESG chez Ofi Invest Asset Management, nous guide à travers leur approche.

Méthodologie de notation ESG

Ofi Invest Asset Management a développé une méthodologie de notation ESG, similaire à une notation de crédit. Cette méthode personnalisée prend en compte les spécificités sectorielles et identifie les enjeux de durabilité les plus pertinents. La gouvernance, considérée comme le pilier de la durabilité, représente au moins 40 % de la note ESG. Un modèle de notation propriétaire pondère ces enjeux en fonction des risques encourus par l'entreprise, qu'ils soient réputationnels, légaux, opérationnels, ou liés aux opportunités de marché.

Suivi des controverses : un indicateur clé

Réputation des entreprises

Le suivi des controverses constitue un aspect crucial de l'analyse ESG. Les controverses, qu'elles soient liées à la discrimination, à des incidents environnementaux majeurs, ou à des rappels de produits défectueux, peuvent avoir des répercussions significatives. Valérie Demeure souligne l'importance de contacter directement les entreprises pour évaluer la gestion globale de ces risques. Une gestion efficace d'une controverse existante peut rassurer les investisseurs, indiquant une limitation des dommages.

Politiques d'exclusions nuancées

Des politiques d'exclusions normatives et sectorielles complètent la méthode de sélection. Les exclusions normatives se concentrent sur le respect des principes du Pacte mondial des Nations Unies. Les exclusions sectorielles ciblent des industries telles que les énergies fossiles, le tabac, l'huile de palme, et les armes controversées. Ofi Invest Asset Management a mis en place des seuils d'exclusion, mais envisage des assouplissements pour les entreprises s'engageant vers la neutralité carbone.

Vote et engagement : catalyseurs du changement

Le vote et l'engagement constituent les piliers fondamentaux de l'approche d'investissement responsable d'Ofi Invest Asset Management. Entant qu'actionnaires, ils peuvent collaborer avec d'autres investisseurs pour initier des dialogues avec les entreprises, favorisant la transition vers des pratiques plus durables. Le groupe participe à des initiatives telles que la coalition d'investisseurs Climate 100+. Le vote permet également aux gestionnaires d'actifs de s'opposer à certaines orientations des entreprises en portefeuille, notamment sur des questions climatiques. Des résolutions climatiques, bien que non toujours contraignantes, incitent les entreprises à rendre compte publiquement de leurs actions. Des conditions d'assouplissement sont envisagées pour faciliter le dépôt de résolutions climatiques en France.

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