Primonial : les marchés financiers retrouvent le sens des réalités

La semaine passée, les banquiers centraux ont haussé le ton, entraînant une correction des marchés financiers mondiaux. Les actions mondiales (MSCI World en USD) ont ainsi abandonné 1,41 %. Cette décision a provoqué une certaine euphorie parmi les investisseurs.

Solidité économique américaine

Les statistiques économiques américaines continuent de surprendre positivement, malgré un rythme de créations d'emplois légèrement inférieur à celui de l'année précédente. Le rapport ADP des créations d’emplois a annoncé 493 000 créations d’emploi, contre 228 000 attendus. En moyenne, en 2023, le rythme des créations d’emploi est de 278 000 par mois, comparé à 399 000 en 2022. Le taux à 10 ans américain est repassé au-dessus des 4 % et le taux à 2 ans au-dessus de 5 %. Cependant, malgré la hausse des taux, l'ISM services continue de progresser (53,9 contre 51), tandis que le secteur manufacturier est toujours en phase de contraction.

Réactions des marchés

Les marchés ont réagi fortement aux annonces des banques centrales. Sur le S&P 500 (en USD), les indices actions ont abandonné 1,11 %, et sur le Nasdaq 100, la baisse a été de 0,92 %.

Economie européenne en difficulté

En Europe, la correction des indices actions a été plus forte, avec une baisse de plus de 3 % sur le Stoxx 600 et de 3,82 % sur le CAC 40. Comparée aux États-Unis, l’activité économique semble plus difficile, ce qui se traduit par un PMI composite en zone de contraction, causé notamment par le ralentissement du secteur des services.

Resserrement monétaire de la BCE

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a récemment prononcé un discours affirmant la volonté de la BCE de poursuivre son resserrement monétaire, indépendamment de l’état de l’économie européenne. Dans une interview accordée au journal La Provence, elle a déclaré : « Nous avons encore du travail à accomplir pour réduire l’inflation et atteindre notre objectif ». Cette annonce a entraîné une hausse des taux sur toutes les échéances, avec le taux à 10 ans français dépassant les 3,20 %.

Challenges de croissance en Chine

Enfin, la Chine continue d’avoir une croissance post-Covid inférieure aux attentes, ce qui se traduit par la baisse continue de son marché actions qui abandonne 0,93 % sur le MSCI China (en USD).

Dans ce contexte de tensions sur les marchés financiers mondiaux, les investisseurs doivent rester vigilants et réévaluer leurs stratégies d'investissement. La solidité économique des États-Unis contraste avec les difficultés rencontrées en Europe et en Chine, ce qui peut influencer les décisions des banques centrales et les performances des marchés. Il est essentiel de suivre de près l'évolution des taux d'intérêt, des indicateurs économiques et des politiques monétaires pour prendre des décisions éclairées.

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