Private Equity et ESG : une union pérenne (Altaroc)

« Pendant que les enjeux environnementaux et sociaux occupent le débat public, le secteur du Private Equity adapte sa manière d’investir. »

Cela fait maintenant quelques années que les acteurs du Private Equity et les entreprises redéfinissent leurs approches pour favoriser une croissance responsable et durable. Les préoccupations liées à la transition climatique ainsi qu’aux questions d’égalité et de justice sociale occupent désormais une place centrale dans les décisions d’investissement.

L’ESG au cœur de la stratégie d’investissement

Une étude menée par Invest Europe en 2024 révèle que 77% des sociétés de gestion européennes prennent en compte les enjeux ESG dans leurs décisions d’investissement. Les gérants s’engagent désormais dans les dues diligences approfondies sur ces critères avant de financer des entreprises, ce qui leur permet d’identifier de potentiels risques environnementaux et sociaux mais également des opportunités de création de valeur.

« Un exemple significatif est celui de Breitling, soutenue par CVC Capital Partners, qui a complétement revu ses méthodes d’approvisionnement en utilisant des matériaux recyclés pour ses bracelets de montre. Ce qui lui permet non seulement de diminuer son impact environnemental, mais aussi de réduire ses coûts » explique Claire Peyssard, directrice de l’ESG chez Altaroc.

L’ESG : vecteur de croissance ?

Une prise de conscience des enjeux ESG se fait clairement ressentir chez les grands acteurs du Private Equity. Des investissements récents, comme ceux d’Insight Partners dans la société Vinted ou de General Atlantic dans le fabricant d’éoliennes Venterra illustrent cette tendance. Aujourd’hui, soutenir des entreprises ayant un impact positif est devenu un pilier fondamental de la croissance. « Nous ne considérons plus seulement les cash flows, mais aussi les tonnes de Co2 évitées » rajoute Claire Peyssard.

Avec 61% des Français qui intègrent des critères de durabilité dans leurs décisions d’achat, il devient impératif pour les entreprises et les investisseurs d’intégrer ces enjeux dans leurs stratégies. Face aux évolutions des comportements de consommation, il est crucial de s’adapter pour réussir la transition vers un modèle économique durable.

Une évolution vers la durabilité avec un cadre réglementaire

Sur le plan national et Européen, les gérants de Private Equity font face à des obligations croissantes de transparence sur leur impact social et environnemental. Pour favoriser la croissance durable des entreprises, ils les accompagnent dans la structuration de leur gouvernance, encouragent la diversité au sein de leurs équipes et les aident à mettre en place des actions pour minimiser l’impact environnemental de leurs activités.

Dans la plupart des cas, les gérants adoptent des politiques d’exclusion, évitant d’investir dans des secteurs controversés tels que l’armement ou les énergies fossiles. Les PRI (Principles for Responsible Investment) et la réglementation SFDR offrent des repères importants pour leurs investisseurs. « Un fonds qui se déclare article 8 doit, chaque année, collecter des données auprès de ses participations sur des indicateurs clés, comme les émissions de CO2 ou la féminisation des conseils d’administration » explique Claire Peyssard. Pour fiabiliser la collecte de ces données, de nombreux gérants se dotent de logiciels spécialisés.

Un tournant vers une économie plus respectueuse

Le secteur du Private Equity accorde donc une importance croissante aux enjeux ESG à chaque étape de son processus d’investissement. « Ce faisant, je suis persuadée qu’il se positionne comme l’un des principaux leviers de la transition vers un modèle économique respectueux de l’environnement et de l’humain, avec un objectif de durabilité » conclut Claire Peyssard.

« L'investissement en Private Equity comporte des risques de liquidité et de perte en capital. »

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