SpaceX vise une IPO record de 75 milliards de dollars

SpaceX s'apprête à réaliser la plus importante introduction en Bourse jamais enregistrée. L'entreprise fondée par Elon Musk a confirmé son projet d'entrée sur les marchés financiers avec une levée de fonds pouvant atteindre 75 milliards de dollars, soit près de trois fois le précédent record détenu par Saudi Aramco.

Selon les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), l'opération valoriserait SpaceX à environ 1 765 milliards de dollars dès son arrivée à Wall Street. Une telle valorisation placerait immédiatement le groupe parmi les plus importantes capitalisations mondiales.

La confirmation des souscriptions est attendue le 11 juin et les premiers échanges pourraient débuter dès le 12 juin sous le code boursier SPCX.

Lire aussi : IPO de SpaceX, OpenAI et Anthropic : pourquoi leur entrée en Bourse ne bouleverserait pas le S&P 500

Une levée de fonds qui dépasserait largement le record de Saudi Aramco

Avec une opération de 75 milliards de dollars, SpaceX dépasserait très largement le précédent record mondial d'introduction en Bourse. Jusqu'à présent, cette référence était détenue par le géant pétrolier saoudien Saudi Aramco, qui avait levé 25,6 milliards de dollars lors de son arrivée sur les marchés.

L'entreprise prévoit de mettre en vente plus de 555 millions d'actions de classe A au prix unitaire de 135 dollars. Au total, 555 555 555 actions nouvelles seront proposées aux investisseurs.

En cas de forte demande, SpaceX a également prévu la possibilité de céder davantage de titres, ce qui pourrait encore accroître le montant levé lors de l'opération.

Une valorisation qui rivaliserait immédiatement avec les plus grands groupes mondiaux

La valorisation de 1 765 milliards de dollars envisagée pour SpaceX dépasserait celle de Tesla, autre société associée à Elon Musk.

Jusqu'à présent, seule une quinzaine d'entreprises dans le monde ont atteint une valorisation supérieure à celle du constructeur automobile américain, mais après plusieurs années de cotation. SpaceX pourrait ainsi rejoindre dès son introduction le cercle des plus grandes capitalisations mondiales.

Cette valorisation apparaît particulièrement élevée au regard des performances financières récemment publiées par le groupe.

Des résultats financiers encore loin des standards des géants de Wall Street

Selon les comptes dévoilés fin mai, SpaceX a terminé l'exercice 2025 avec une perte opérationnelle de 2,6 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires supérieur à 18 milliards de dollars.

Malgré ces résultats, l'entreprise bénéficie d'un fort engouement auprès des investisseurs. La valorisation visée représente près de cent fois son chiffre d'affaires annuel.

Pour Thomas Shipp, du gestionnaire de fortune LPL Financial, l'entreprise reste étroitement associée à son fondateur. « SpaceX est étroitement liée au succès d'Elon Musk, qui occupe les fonctions de directeur général, directeur technique et président du conseil d'administration », rappelle-t-il.

Starlink, xAI et X au cœur du récit présenté aux investisseurs

Selon les informations communiquées dans le cadre de l'introduction en Bourse, SpaceX est associé à plusieurs activités comprenant notamment les lancements spatiaux, le réseau Internet satellitaire Starlink, le laboratoire d'intelligence artificielle xAI et le réseau social X.

Cette diversité d'activités contribue à distinguer l'entreprise des groupes spatiaux traditionnels et participe à l'attention portée par les investisseurs à cette opération.

Par ailleurs, jusqu'à 30 % des titres proposés pourraient être réservés aux investisseurs particuliers, sous réserve des modalités définitives de l'offre et des pays concernés.

Elon Musk conservera le contrôle du groupe après l'introduction

L'entrée en Bourse ne modifiera pas fondamentalement la structure de contrôle de l'entreprise.

Les actions de classe A proposées aux investisseurs disposeront d'un droit de vote. Elles coexisteront avec des actions de classe B détenues principalement par Elon Musk, qui bénéficient de dix droits de vote chacune.

Selon les documents déposés auprès de la SEC, le dirigeant conserverait environ 42 % du capital mais près de 79 % des droits de vote après la réalisation de l'opération.

SpaceX indique que cette organisation permettra à Elon Musk de conserver le contrôle des décisions soumises aux actionnaires, notamment celles concernant l'élection du conseil d'administration.

Si l'opération rencontre le succès espéré, la fortune du dirigeant pourrait franchir le seuil symbolique des 1 000 milliards de dollars.

Sources : Le Monde, Les Echos