« Le cloud est une expertise incontournable » Christophe Tapia et Louis de Montalembert (Sunny AM)

SAM Cloud Revolution, c'est le nouveau nom du fonds de Louis de Montalembert depuis son rapprochement avec Sunny AM. Pour évoquer la stratégie de ce fonds et l'évolution de Sunny AM, Christophe Tapia, Directeur Général de Sunny AM et Louis de Montalembert, Gérant de SAM Cloud Revolution.

Dans quelle mesure Sunny AM a-t-il changé de visage ces derniers temps ?

Christophe Tapia : Alors l'année 2024 a été très dynamique pour nous et puis le début 25 démarre aussi avec cette même dynamique. L'idée de Sunny c'est qu'aujourd'hui on fait partie des rares sociétés de gestion totalement indépendantes qui gèrent plus d'1 Mds€ d'actifs au travers de différents métiers. Notre ADN historique c'est de l'obligataire, la gestion diversifiée, la gestion sur mesure sur laquelle on a très bien travaillé. On a fait North America avec Eric Lafrenière l'année passée et la cohérence fait qu'aujourd'hui si on cherche à se développer, on s'est rapproché avec Pléiade AM, avec Louis, parce que comme d'habitude dans notre univers de société de gestion indépendante, le côté humain est un vrai sujet, on s'est très vite très bien entendu et puis il y avait une cohérence dans la gamme, après avoir fait l'Amérique du Nord, d'avoir une vraie expertise sur de la tech. C'était un vrai sujet pour nous, à la fois vis-à-vis de nos clients historiques et puis vis-à-vis de nos clients futurs. Et donc c'est comme ça qu'on a trouvé un lien avec Pléiade AM et avec Louis. Et puis voilà, on espère que tout cela va être sous de bons auspices. Et c'est vrai que pour SAM Cloud Revolution, on va exploiter notre réseau de distribution pour déployer la bonne parole autour de ce fonds, qui a une véritable expertise et qui est assez innovante par rapport à ce qui existe aujourd'hui sur le marché.

Quelle est la thèse d'investissement de SAM Cloud Revolution ?

Louis de Montalembert : En fait, le cloud, on connaît tous, on sait tous ce que c'est, quelques grands acteurs qui ont ouvert cette infrastructure à des acteurs tiers, qui permet au logiciel de s'insinuer dans des pans entiers de l'économie dans lesquels il n'était pas présent. C'est un nouveau mode de consommation du logiciel. On voit bien que ça permet de digitaliser des applications qui avant étaient physiques, par exemple, pour signer des documents. Il faut comprendre qu'avec le cloud, ce que Marc Andreessen avait dit, le logiciel va manger le monde, tout va se logicialiser et on voit que toutes les entreprises sont appelées à devenir technologiques à un niveau ou à un autre. Nous finalement on investit dans tous ces applicatifs métiers que l'on va fréquenter de plus en plus et aussi dans tout ce qui est logiciel d'infrastructure qu'on voit en dessous, et pourquoi pas dans toute la chaîne de valeur du cloud mais comprendre que le cloud devient un élément essentiel de l'économie de demain.

Pourquoi SAM Cloud Revolution est-il intéressant aujourd'hui ?

LM : Alors, il y a un double cycle qui se passe. Le premier, c'est qu'après le Covid, il y a eu une surconsommation par les entreprises qui avaient besoin de se digitaliser. Et après le Covid, elles ont rationalisé. Donc, pendant deux ans, on a eu un peu un vent de face. Là, on est à la fin de ce cycle de ralentissement. Et la deuxième raison, c'est que l'IA générative, une fois qu'on a entraîné des modèles, il faut bien qu'on les monétise. On va les monétiser, non pas par ChatGPT que vous ou moi utilisons, mais on va les monétiser par les logiciels, parce que finalement, un logiciel, ce n'est jamais qu'une interface homme-machine, et que l'IA générative permet d'automatiser les actions de l'homme. Donc, on va avoir de nouvelles fonctionnalités qui permettent d'ajouter dans ces modèles de ce qu'on appelle le SaaS, qui permet de consommer du logiciel en payant plutôt qu'en achetant le logiciel. On est dans des business models de revenus récurrents et de diffusion de l'IA générative de plus en plus large dans l'économie.

Quelques exemples de valeurs justement ?

LM : On peut avoir une entreprise américaine fondée par des français comme Snowflake ou Datadog aussi fondée par des français, mais des applicatifs métiers comme Procore Technologies dans la construction, Veeva dans la santé, Monday dans l'organisation de travail d'équipe, voilà des entreprises comme celle-là.

Qu'est-ce que l'on peut attendre de Sunny AM en 2025 ?

CT : Déjà ça c'est passionnant. Bien sûr. C'est-à-dire que dans l'univers dans lequel on vit aujourd'hui, de passer à côté de cette expertise-là, honnêtement, c'est une expertise qui a vraiment beaucoup de sens. Des histoires, on pourrait en compter des heures parce qu'il y en a beaucoup. Alors moi, je le vis au quotidien avec Louis, c'est assez passionnant. On va continuer d'apporter du dynamisme par rapport à ce qu'on sait bien faire, on va continuer de défendre notre indépendance, ça c'est un vrai sujet aujourd'hui, c'est-à-dire qu'on voit bien que ce marché est en train de plus en plus de se globaliser entre les différents acteurs qui se rachètent les uns les autres. Mais on va essayer de conserver cette indépendance pour toujours apporter plus de services à nos clients historiques et puis à nos futurs clients aussi parce qu'aujourd'hui la base adressable est quand même très large. Et si on arrive à trouver des choses un petit peu différenciantes comme c'est le cas aujourd'hui, je pense qu'on va intéresser de plus en plus de gens et je pense que l'avenir de Sunny sera radieux au cours des prochaines années. Et encore d'autres annonces dans les mois qui viennent.