Eiffel Rendement 2030 : un fonds à échéance calibré pour les besoins des CGP

Dans un environnement encore instable, où la volatilité des taux persiste, les fonds obligataires à échéance gardent donc toute leur pertinence pour les clients privés à la recherche de solutions lisibles et performantes. « Les taux restent historiquement élevés au regard de l’ère monétaire post-2008, observe Guillaume Truttmann, gérant obligataire chez Eiffel Investment Group. Avec la normalisation des politiques monétaires, les obligations corporate offrent des rendements plus cohérents avec les fondamentaux. » Autour de 3% à 3,5 % pour les émetteurs notés investment grade et près de 6 % pour ceux notés high yield ⁱ, (source : Bloomberg) en contrepartie d’un risque en capital. « La tendance sur les taux étant désormais orientée à la baisse, le point d’entrée est favorable », ajoute-t-il.

Le fonds daté, solution clé en main pour la poche obligataire

Pour les CGP, pris par les enjeux patrimoniaux, fiscaux et financiers, le suivi de la poche obligataire dans une allocation d’actifs n’est pas toujours prioritaire. « Les fonds datés apportent alors une réponse simple : une stratégie de portage jusqu’à maturité, avec horizon défini, et rendement cible brut indicatif, souligne Guillaume Truttmann. Ils offrent une approche disciplinée, avec un risque de taux qui décroît dans le temps, et sans nécessiter d’arbitrages de la part des CGP. »

Dans cette logique, Eiffel Investment Group a lancé fin 2024 son deuxième millésime : Eiffel Rendement 2030. Le fonds prolonge la dynamique d’Eiffel Rendement 2028, qui a atteint ses objectifs de collecte, et s’appuie sur l’expertise d’Eiffel IG en dette cotée et privée, développée depuis 2009 (environ 50 % des encours). Classé SFDR 8, Eiffel Rendement 2030 cible prioritairement les émetteurs du segment high yield européen, un univers mature et liquide. Le risque de défaut moyen y demeure bas et les taux de recouvrement historiquement élevés.

Une stratégie de portage exigeante sur le high yield européen

Le fonds suit un cadre de gestion clair et strict : 100 % d’obligations émises en euros — supprimant le besoin de couverture de change —, aucune exposition au secteur bancaire et aux obligations perpétuelles. « Dépourvues de date de remboursement ferme, ces dernières créent une incertitude sur la durée et le rendement cible pour les clients privés », souligne Guillaume Truttmann. Le portefeuille est largement diversifié avec 110 émetteurs pour 129 positions ⁱ, et une notation moyenne B+ⁱ. « Nous déployons une gestion réactive et rigoureuse du risque de crédit et du suivi de la valorisation des émissions, et ce afin de réaliser, si besoin, des arbitrages pour optimiser constamment le rendement cible annuel à échéance », poursuit-il. Pour sélectionner secteurs et émetteurs, l’équipe réalise une double analyse financière et extra-financière en s’appuyant sur les analystes crédit du groupe. « Nous apprécions particulièrement les sociétés sous LBO, dotées notamment d’une double gouvernance via la présence d’un fond de private equity au capital. Elles offrent aussi une diversification utile vis-à-vis des actions », met en avant Guillaume Truttmann.

Un moteur de rendement dans les allocations patrimoniales

Référencé auprès de nombreux assureurs, Eiffel Rendement 2030 s’intègre naturellement dans les allocations patrimoniales en assurance-vie et en PER, en complément du fonds en euros. « Le fonds en euros joue un rôle stabilisateur, grâce à sa garantie en capital et son absence de volatilité. Mais dans un contexte de repli des taux, un fonds daté sur le high yield permet de viser un rendement cible attractif sur la durée de vie du fonds », conclut Guillaume Truttmann. Fin octobre, Eiffel Rendement 2030 affichait un rendement annualisé à maturité de 6,4% ⁱⁱ brut de frais.

Par Carole Leclercq

i Au 31/10/2025

ii Correspond au taux de rendement actuariel qui est une estimation du taux de rendement à maturité du portefeuille modèle du fonds au 31/10/2025, dans un scénario sans défaut et basé sur la réalisation d’hypothèses de marché définies par la société de gestion. Il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance. Source : Eiffel Investment Group.

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Retour sur :

Le lancement du fonds Eiffel Rendement 2030 en 2024

Eiffel Investment Group annonce le lancement de son nouveau fonds à échéance : Eiffel Rendement 2030. Il prend le relai et déploie la même stratégie que le fonds Eiffel Rendement 2028 dont la commercialisation s’arrêtera le 31 décembre 2024.

Eiffel rendement 2030, une sélection d'obligations européennes libellées en euros

Eiffel Rendement 2030 investit exclusivement dans une sélection d’obligations d’entreprises européennes, libellées en euros. Il adopte une stratégie de portage combinée à une gestion active et rigoureuse des risques. Les titres en portefeuille présentent une maturité maximale fixée au 31 décembre 2032. La sélection des titres repose sur une analyse fondamentale approfondie du risque de crédit (« bond picking »). L’analyse extra-financière est intégrée au processus de sélection.

Classifié Article 8 selon la réglementation SFDR^1, Eiffel Rendement 2030 vise actuellement un rendement annualisé brut à maturité estimé de 6,4%². Le fonds sera principalement investi dans des obligations à haut rendement³, profitant de primes de risque attractives dans un environnement de rendement favorable au marché du crédit en contrepartie d’un risque de perte en capital. Avec une composition d'environ 80 lignes, le portefeuille bénéficiera d'une diversification sectorielle et géographique.

Eiffel Investment Group, une expertise en gestion obligataire depuis 2009

Eiffel Rendement 2030 capitalise sur l’expertise éprouvée d’Eiffel Investment Group en matière de gestion obligataire, développée depuis sa création en 2009. Il est piloté par Guillaume Truttmann et Emmanuel Weyd, deux professionnels qui cumulent 40 années d’expérience sur les marchés obligataires européens, entourés d’une équipe de gérants-analystes spécialisés. Leur approche rigoureuse combine une analyse fondamentale approfondie du risque de crédit et une gestion active, garantissant une optimisation constante des rendements.

Dans un contexte économique marqué par des incertitudes persistantes, Eiffel Rendement 2030 répond au besoin des investisseurs pour des produits offrant visibilité et performance. Il s’adresse à une large gamme de clients, comprenant les investisseurs institutionnels français, les grandes entreprises, les family offices, les banques privées, les distributeurs externes et les réseaux bancaires.

Guillaume Truttmann, Gérant d’Eiffel Rendement 2030, déclare : « Après le succès d’Eiffel Rendement 2028, qui a pleinement atteint ses objectifs de collecte et de performance, nous sommes fiers de lancer Eiffel Rendement 2030. Ce nouveau fonds reflète notre engagement constant à fournir des solutions d’investissement qui allient stabilité, rendement attractif et gestion rigoureuse des risques. Dans un contexte économique et géopolitique incertain, la volatilité sur les taux d’intérêt devrait persister, et nous pensons que le segment des obligations à haut rendement restera performant au cours des prochaines années. »

¹ SFDR : Le Règlement(UE) 2019/2088 (« SFDR ») détermine les obligations d’information et de transparence des sociétés de gestion en fonction de la catégorie de fonds (articles 6, 8 et 9). Les fonds dit « Article 8 » promeuvent des caractéristiques environnementales et sociales. La politique d’investissement du fonds peut changer au fil du temps et, par conséquent, sa classification SFDR aussi.

² Correspond au taux de rendement actuariel qui est une estimation du taux de rendement à maturité du portefeuille modèle du fonds au 29/11/2024, dans un scénario sans défaut et basé sur la réalisation d’hypothèses de marché définies par la société de gestion. Il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance. Source : Eiffel Investment Group.

³ Les titres à haut rendement ou « high yield » sont des obligations d’entreprises présentant un risque de défaut supérieur aux obligations « investment grade » ou catégorie investissement et offrant en contrepartie un rendement plus élevé.

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