« Nouveau fonds Evergreen d’Infranity : un ELTIF dédié aux infrastructures durables » (Generali Investments)

À l’occasion de Patrimonia 2025, Julien Conte, Directeur des Relations Investisseurs chez Infranity (Generali Investments), a présenté la stratégie de la société de gestion spécialisée dans les infrastructures durables. Entre transition énergétique, datacenters et mobilité décarbonée, Infranity investit chaque année entre 2,5 et 3 Mds€ en Europe et aux États-Unis, et vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Evergreen.

Présentez-nous les activités d'Infranity ?

Infranity : un acteur clé des infrastructures durables

Julien Conte : Infranity, c'est une société de gestion spécialisée dans les investissements en infrastructure non cotée, en dette et en equity. C'est une société qui fait partie de la plateforme Generali Investments. On gère à peu près 13Mds€ pour le compte, bien sûr, de Generali, mais aussi d'autres investisseurs nationaux et internationaux avec une équipe d'à peu près 80 personnes, établie à Paris, à New York et à Londres. On investit à peu près entre 2,5 et 3 Mds€ par an sur les marchés en Europe et aux États-Unis sur les mégatendances de l'infrastructure, c'est-à-dire la transition énergétique, la transformation digitale et la mobilité décarbonée. On offre cet accès à nos clients institutionnels, mais aussi à des clients privés au travers de distributeurs et notamment un fonds qui s'appelle Generali France Infrastructures Durables, qui est bien connu ici dans les travées de Patrimonia.

Quel regard portez-vous sur le marché actuellement ?

Un marché 2025 porté par les datacenters et l’énergie verte

JC : Oui, bien sûr. 2025 est une année également porteuse pour les infrastructures. Si on regarde les investissements en equity, ce qui attire le marché, ce sont les actifs qu'on appelle Mid Market Core+. Core+, ça veut dire quoi ? Ce sont des actifs qui sont établis, mais qui ont du potentiel de croissance. Et en termes de secteur, alors évidemment, les datacenters tirent beaucoup la croissance et ça tire à peu près la moitié des flux d'investissement. Et puis, il y a un enjeu important qui a trait au datacenter, c'est bien la convergence entre la transformation digitale et la transition énergétique pour fournir de l'énergie verte au datacenter. Ça, c'est le premier point. Et puis, sur la partie dette et dette senior, je dirais que le segment le plus attractif, c'est certainement le segment de la sub-investment grade qui génère à peu près 575 à 600 points de base de spread sur des actifs qui sont des actifs régulés, contractés, des investissements très intéressants. C'est une classe qui a beaucoup d'atouts, une classe d'actifs qui a beaucoup d'atouts. On la connaît. Elle est résiliente. Elle donne une certaine perspective. Elle est décorrélée de certaines autres classes d'actifs. Et donc, on fait bénéficier à nos clients, et notamment à travers GF Infrastructures Durables, de tous ces atouts. Et puis, si on parle un tout petit peu de GF Infrastructures Durables, aujourd'hui, c'est à peu près 5,14 % net de croissance par an depuis la création en 2020, avec une actualité qui est très active en phase avec les évolutions du marché, des investissements en dette, des investissements aussi en equity. Notamment dans les énergies renouvelables.

Quels sont les derniers investissements que vous avez réalisés ?

Des investissements récents en Belgique et en Irlande

JC : Alors, en parlant d'énergie renouvelable, deux transactions que je voudrais mentionner en Europe, une en Belgique et une en Irlande. Les deux participent à la transition énergétique, qui sont vraiment des tendances importantes. Et les investisseurs ont aussi un rôle à jouer et les sociétés de gestion. Leur rôle, c'est d'apporter ces investissements. Et donc, nous avons fait ces deux transactions récemment.

Le lancement d’un nouveau fonds Evergreen

Quelles sont vos perspectives ? Les nouveaux projets ?

JC : Hier, nous avons fait un communiqué de presse pour informer du lancement de notre nouveau fonds Evergreen, donc fonds perpétuel, ouvert, ELTIF, distribué en unités de compte et hors unités de compte. On a le soutien de Generali, ce qui est toujours une excellente chose. Et puis, c'est un fonds qui va investir encore une fois dans les actifs qu'on a mentionnés : les datacenters, les énergies renouvelables, la mobilité décarbonée. L'idée est d'apporter évidemment la qualité de gestion institutionnelle, aux clients, aux clients particuliers, à travers des distributeurs, tout en donnant le plus possible du sens à l'épargne.

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