Franklin Templeton et Lexington Partners lancent leur fonds de Private Equity secondaire au Luxembourg

Un fonds domicilié au Luxembourg et déjà doté de 875 millions de dollars

Ayant obtenu l'approbation réglementaire en novembre dernier, Franklin Templeton annonce le lancement du Franklin Lexington PE Secondaries Fund (FLEX-I), un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Lexington Private Markets Fund, qui totalise plus de 875 millions de dollars sous gestion provenant d’une base diversifiée d’investisseurs internationaux situés en Asie/Pacifique, en Europe/Moyen-Orient, au Canada et en Amérique latine.

Une stratégie conjointe entre Franklin Templeton et Lexington Partners

Géré conjointement par Franklin Templeton et Lexington Partners, pionnier du marché secondaire institutionnel, FLEX-I devient le tout premier fonds evergreen de la société destiné à la clientèle de la gestion de fortune à l’international. Le fonds est notifié pour distribution dans l’Espace économique européen, au Royaume-Uni, en Suisse, au Canada, au Moyen-Orient, en Amérique latine et en Asie-Pacifique.

Une réponse à la demande croissante des investisseurs privés

George Szemere, Head of Alternatives EMEA Wealth Management, souligne que ce produit s’inscrit dans une démarche visant à rendre accessibles aux investisseurs patrimoniaux des stratégies de capital-investissement de premier plan. Après le succès d’un fonds similaire aux États-Unis ayant levé 1,2 milliard de dollars, FLEX-I atteint désormais 875 millions de dollars d’encours, illustrant la pertinence de la plateforme de distribution internationale de Franklin Templeton.

Un accès privilégié à une classe d’actifs jusqu’ici réservée aux institutionnels

Conçu pour des clients à la recherche d’opportunités de croissance à long terme, le fonds permet d’investir dans un portefeuille diversifié d’actifs de Private Equity acquis sur le marché secondaire, ainsi que dans des co-investissements aux côtés de sponsors de référence. La stratégie du fonds couvre également des actifs privés variés : rachats, titres de croissance, capital-risque, crédit, mezzanine, infrastructure, énergie et autres actifs réels.

Un positionnement stratégique sur un marché secondaire en forte croissance

Le lancement intervient dans un contexte de ralentissement des distributions sur les fonds non cotés, qui pousse les investisseurs historiques à rechercher de la liquidité. Le marché secondaire du Private Equity, en pleine expansion, devrait dépasser les 500 milliards de dollars dans les cinq prochaines années. FLEX-I se positionne comme une réponse à la recherche de diversification, de réduction du risque et d’atténuation de la courbe en J des investissements primaires.

Un véhicule complémentaire à la gamme fermée de Lexington Partners

Wil Warren, Partner et President de Lexington, indique que le marché secondaire reste sous-capitalisé malgré une forte activité. FLEX-I complète la gamme traditionnelle de fonds fermés de Lexington, représentant 72,4 milliards de dollars d’encours, et s’inscrit dans une stratégie de long terme visant à maximiser la création de valeur pour les investisseurs.

Un équilibre entre liquidité et rendement à long terme

Jake Williams, Global Co-Head of Alternatives Wealth Management Product, met en avant le rôle des structures evergreen dans l’accès aux placements alternatifs. FLEX-I vise à offrir une certaine liquidité tout en investissant sur le long terme dans des opportunités potentiellement plus rémunératrices du Private Equity.

Une expertise consolidée sur les marchés privés

Lexington, acteur historique du marché secondaire, a plus de 31 ans d’expérience dans ce domaine et 27 ans dans les programmes de co-investissement discrétionnaires. Ses 26 associés affichent une ancienneté moyenne de 18 ans dans l’entreprise, ce qui en fait l’un des groupes les plus expérimentés du marché.

Une plateforme alternative globale portée par Franklin Templeton

L’équipe EMEA Alternatives Wealth Management s’inscrit dans la plateforme globale d’investissement alternatif de Franklin Templeton. Celle-ci comprend également le crédit privé (Benefit Street Partners, Alcentra), l’immobilier (Clarion Partners), les Hedge Funds, le Venture Capital et les actifs numériques. Au 31 mars 2025, les actifs alternatifs sous gestion de Franklin Templeton s’élevaient à plus de 252 milliards de dollars.

Voir aussi : « Soutenir la croissance des PME »

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