« Soutenir la croissance des PME » Hubert Mercier, NextStage AM

Spécialiste du capital développement, NextStage AM accompagne les PME et ETI françaises et européenne à fort potentiel à travers une approche opérationnelle construite autour de cinq axes.

NextStage AM propose une gamme de solutions dédiées aux investisseurs privés pour accéder au non coté, dont le fonds NextStage Croissance. Ce véhicule met en lumière des participations emblématiques telles qu’Adopt, en forte expansion sur le marché du parfum.

Avec Hubert Mercier le Directeur des Partenariats de NextStage AM.

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Pouvez-vous nous rappeler justement qui est NextStage AM ?

Hubert Mercier : NextStage AM est une société de gestion indépendante, spécialiste du non coté et plus précisément du capital développement. Nous accompagnons depuis 2002 des PME, des ETI en France et en Europe qui sont en croissance et rentables. Nous proposons aujourd'hui une gamme composée de 3 véhicules qui s'articulent ainsi : un fonds éligible au 150-0 B ter, Capital Entrepreneur III, notre UC NextStage Croissance, et puis un FPCI que nous avons ouvert à la clientèle privée fin 2024, qui s’appelle NextStage Championnes IV.

Vous parlez d'accompagnement des entreprises dans lesquelles vous investissez. Quelle est votre approche en la matière ?

HM : Tout d'abord, un accompagnement en fonds propres à travers des augmentations de capital ou du rachat d'actions. Et bien évidemment, un accompagnement opérationnel très fort qui va permettre à une PME d'accélérer sa croissance et de créer de la valeur dans le temps. Pour cela, nous nous appuyons sur 5 axes. Le recrutement d'éléments clés, la croissance externe, l'internationalisation, l'optimisation financière et bien évidemment l'innovation. Une participation, en moyenne, vous la gardez combien de temps ? 6,2 ans dans NextStage Croissance, par exemple.

Les perspectives de NextStage Croissance

Parmi vos solutions phares, il y a NextStage Croissance, vous l'évoquiez. Où en est votre fonds et quelles sont ses perspectives ?

HM : NextStage Croissance est une UC pionnière du Private Equity qui a été créée en 2016. Un feeder, un nourricier de NextStage Evergreen. Cette UC est proposée dans les contrats d'assurance-vie, les contrats de capitalisation, les PER, avec une valorisation bimensuelle. Nous y retrouvons indirectement 19 participations : des PME françaises, européennes, en croissance et rentables, avec un chiffre d'affaires minimum de 25 M€. L'avantage pour le partenaire, c'est d'investir sur un portefeuille très mature. La Courbe en J est loin derrière nous, avec déjà 7 cessions qui ont été réalisées. Les performances au 15 mars sur 3 ans : 79 %, et depuis le début de l'année, nous sommes déjà à 14 %. Au niveau des perspectives, elles sont très bonnes, puisqu'entre le calendrier de cession, qui est très bien orienté, et la très bonne dynamique des participations actuelles, comme le groupe IRBIS ou Adopt, nous sommes très positifs.

Adopt, une PME du marché de la cosmétique qui a complètement disrupté le marché du parfum

Parlons justement d'une participation emblématique de NextStage Croissance. Quelle est-elle ?

HM : Tout à fait, Adopt. Adopt, c'est une PME du marché de la cosmétique qui a complètement disrupté le marché du parfum. Il faut savoir que sur ce marché-là, tous les acteurs travaillent avec les mêmes fournisseurs, et donc Adopt propose une bouteille de parfum à 11,90 €, comparée à des Guerlain ou des Chanel qui proposent des parfums à 150 €, c'est un véritable carton dans une période où le pouvoir d'achat est un sujet central.

En termes de croissance, qu'est-ce que ça donne ?

HM : Alors, nous avons commencé à accompagner Adopt en 2016. À l'époque, elle générait 19 M€ de chiffre d'affaires. Fin 2024, elle générait 173 M€ de chiffre d'affaires. Ah oui, c'est spectaculaire.

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