Private Equity : comment être accessible tout en maintenant des exigences élevées ?

À l’occasion de l’IPEM Cannes | Wealth 2025, nous avons interrogé Julien Potier, Directeur Général Adjoint de NextStage AM, Philippe Faget, Head of Private Assets de Vega Investments Solutions, Charles Foucard, Chief Operating Officer d’Edmond de Rothschild Private Equity, Maxime Vanneaux, Directeur de la Relation Partenaires de Private Corner, Alexandre Ortis Directeur du Développement d’Archinvest et Sophie Château, Partner & Head of Investor Relations de LBO France.

La démocratisation des actifs non cotés : une approche structurée

Les fondements de l'investissement chez Vega IS

Philippe Faget : Chez Vega IM, cela fait des années qu’on travaille sur la thématique de la démocratisation des actifs non cotés avec 2 grandes dimensions au cœur de notre processus d’investissement. La première est l’allocation d’actifs : être capable d’identifier les grandes tendances de marché afin de pouvoir naviguer dans les différentes classes d’actifs non cotés. La deuxième est la dimension sélection : être capable de sélectionner les meilleurs gérants d’actifs non cotés sur les meilleures stratégies, avec la meilleure performance, le meilleur track record et les meilleurs frais, afin d’offrir à long terme la meilleure performance pour nos investisseurs.

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L'ouverture des actifs non cotés aux épargnants particuliers chez NexStage AM

Julien Potier : Aujourd'hui, nous sommes à un moment exceptionnel où une classe d'actifs s'ouvre parce qu'elle parle aux épargnants particuliers. Il y a deux choses pour permettre à cette classe d'actifs d'être encore plus désirable. C'est de continuer à avoir des exigences élevées. D'une part, avec 2 éléments : la fidélité des talents et la qualité des équipes de gestion. C'est la clé de voûte de la création de valeur. Et deuxième élément : la très forte sélectivité des dossiers. Chez NextStage, nous sommes un acteur pionnier dans le capital développement. C'est un marché profond. Je pense que cette profondeur de marché nous permet de pouvoir bénéficier de prix d'entrée raisonnables, de sorties industrielles avérées. Évidemment, il y a un gros travail de création de valeur de la part des équipes, mais qui paie et qui, à la fin, donne du concret et de la performance sur la durée pour les épargnants.

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Une offre sur-mesure pour les investissements non cotés chez Private Corner

Maxime Vanneaux : Dans un environnement marqué par un choc d'acteurs et d'offres, l'objectif de Private Corner est d'aiguiller les professionnels de la gestion de patrimoine et de fortune dans la mise en place d'une offre sur mesure en non-coté, pour le compte de leur clientèle patrimoniale, en veillant à ce qu'elle coche et respecte les exigences spécifiques du non-coté. Nous mettons l'accent sur la sécurité, la rapidité et la fluidité, grâce à une plateforme 100 % digitale qui permet un suivi personnalisé et continu des investissements. C'est ainsi que nous institutionnalisons l'expérience des clients privés sur les actifs non cotés, en alliant une sélection institutionnelle et exclusive à une qualité de service et de reporting irréprochable.

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Le rôle d'Archinvest dans la sélection des fonds de private equity

Alexandre Ortis : La démocratisation du Private Equity, c’est effectivement la révolution de palais puisque les fonds de Private Equity se tournent vers les investisseurs privés pour diversifier leur collecte. Mais démocratisation ne veut pas dire n’importe quoi, cela demande de l’exigence et de la sélectivité. Le rôle d’Archinvest dans cet écosystème, c’est de vous accompagner dans cette sélection. Notre équipe de gestion est constituée de 5 personnes, dont nos 3 cofondateurs issus de grandes firmes internationales, et grâce à eux qu’on va pouvoir sélectionner les meilleurs supports pour vos investisseurs.

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Transparence et Accessibilité des Investissements chez LBO France

Sophie Chateau : Chez LBO France, on ne fait pas de différence entre les investissements pour une clientèle patrimoniale et les investissements pour des investisseurs institutionnels. Nous, ce sont des investissements qui sont très incarnés. Ce sont des sociétés en France, des PME, des ETI ou en Italie. Le deuxième point qui est important, nous avons des équipes d’investissement qui sont accessibles. Nous sommes extrêmement transparents sur ce qui se passe dans chaque société. Mais je crois que les conseillers en gestion de patrimoine et les banques privées apprécient cette transparence qui est mise à leur service. En résumé, ce sont les mêmes investissements, la même accessibilité de l'équipe, mais des véhicules différents.

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Optimisation des portefeuilles de private assets : Le fonds de fonds chez Edmond de Rothschild Private Equity

Charles Foucard : Une des manières d'arriver à concilier cette exigence de qualité avec la démocratisation des actifs de Private Equity, c'est de faire confiance à un gestionnaire qui va constituer votre portefeuille de Private Assets. On peut le faire de deux manières : soit via un mandat de gestion qui sera déployé dans différents fonds, soit via un fonds de fonds. Le fonds de fonds présente 3 avantages majeurs. Le premier, c'est la diversification du portefeuille à travers des millésimes, des années, des gérants, des classes d'actifs ou des géographies. Le deuxième, c'est la constitution d'un portefeuille. La construction de portefeuille a autant d'importance dans les actifs illiquides que dans les actifs liquides. Elle permet d'investir dans des actifs décorrélés les uns des autres afin d’optimiser le risque. Enfin, le troisième grand avantage est celui de la gestion des flux de trésorerie. Lorsque vous avez investi directement dans une dizaine de gérants, vous allez avoir une dizaine d'appels de fonds multipliée par le nombre d'appels de fonds par gérant. Cette gestion pourra être faite de manière efficace au fil des années.

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