“2025 sera à l’image de Janvier : volatil” Eric Lafrenière, Sunny AM

Retour sur un mois de janvier marqué par la volatilité

On va faire un petit retour sur ce mois de janvier qui a été plus volatil, notamment dans la deuxième moitié avec DeepSeek et avec les inquiétudes sur les droits de douane.

Des marchés boursiers globalement positifs malgré des tensions

Les marchés boursiers ont connu un bon mois de janvier, soutenus par des indicateurs économiques plutôt rassurants et un bon début de période de publication pour le quatrième trimestre. Mais c'est vrai que la volatilité s'est accélérée au fur et à mesure que le mois progressait.

Impact de l’événement deepseek et des tensions commerciales

Après l'événement DeepSeek de la semaine dernière, les marchés boursiers ont connu un nouvel épisode de volatilité en début de cette semaine avec les menaces de tarifs de la part des États-Unis envers le Canada, le Mexique et la Chine, qui ont secoué les marchés dès la nuit de dimanche à lundi.

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Les mesures de Trump pour apaiser les tensions avec le Mexique et le Canada

Le président Trump a finalement suspendu ces menaces d'imposer de lourds tarifs douaniers au Mexique et au Canada pendant une période de 30 jours en échange de concessions sur le renforcement des contrôles des frontières et de la lutte contre la criminalité. En revanche, les tarifs douaniers sur la Chine sont, à ce stade, maintenus et devraient entrer en vigueur très rapidement.

Le Mexique s'est engagé à déployer 10 000 membres de la garde nationale à sa frontière nord pour freiner ces flux, et le Canada a pris des engagements similaires, notamment la nomination d'un tsar du fentanyl pour coordonner la lutte contre cette drogue et classifier les cartels comme organisations terroristes, ainsi qu’un certain nombre d’autres mesures pour protéger la frontière.

Ce que l’on peut voir, c'est que ces événements et ceux qui devraient suivre nous confortent un peu dans notre sentiment que l'année 2025 devrait être une année volatile, mais que les investisseurs ne devraient pas réagir de façon excessive, mais plutôt se concentrer sur l'essentiel. Il y aura plusieurs opportunités intéressantes d'investissement qui vont se présenter tout au long de l'année.

Indicateurs macroéconomiques clés et publications de la semaine

‍On a aussi quelques indicateurs clés et quelques publications cette semaine.  
Pour cette semaine, après la réunion de la FED la semaine dernière, on a vraiment un focus sur l'emploi avec le JOLTS, qui est le nombre d'emplois vacants, qui va sortir aujourd'hui. On a demain l'ADP et le rapport sur l'emploi du mois de décembre, qui sortira vendredi. Ce sont vraiment les trois indicateurs macroéconomiques clés de cette semaine.

Résultats d’entreprises : focus sur la tech et des géants américains

Côté résultats, on a encore quelques publications importantes, notamment dans le secteur de la tech avec Alphabet aujourd'hui et Apple mercredi. Mais on a aussi Disney et Uber, qui publieront mercredi. Enfin, jeudi, Amazon devrait donner une tendance et confirmer cette bonne période de résultats.

Lancement d’un fonds souverain américain : un tournant économique

Autre nouveauté côté américain : le lancement d'un fonds souverain.  

‍Donald Trump a signé un décret hier lançant la création d'un fonds souverain américain. Le fonds a pour objectif de tirer parti des ressources économiques des États-Unis afin de générer des profits à long terme pour les citoyens américains. Le fonds servira de levier pour mieux exploiter les ressources du pays. Cette initiative devrait aussi permettre aux États-Unis de diversifier davantage leurs sources de revenus et de réduire leur dépendance au financement extérieur.

Les prochaines étapes indiquent que le fonds devrait être opérationnel d’ici un an. Cela pourrait aussi avoir un impact géopolitique important, car en gérant mieux ces actifs, les États-Unis pourraient accroître leur influence économique à l’échelle mondiale.

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