Les unités de compte au service de l’assurance-vie

Les unités de compte, un moteur de diversification en assurance-vie

Dans le paysage de l’épargne, l’assurance-vie reste l’enveloppe privilégiée des épargnants français. Longtemps centrée sur les fonds en euros, elle s’est progressivement ouverte aux unités de compte afin d’offrir davantage de perspectives de rendement. Contrairement au fonds en euros, qui garantit le capital et un rendement minimal, les unités de compte ne comportent pas de garantie en capital mais permettent de diversifier les investissements sur des classes d’actifs variées.

Une exposition élargie aux marchés financiers et immobiliers

Les unités de compte donnent accès à un univers d’investissement beaucoup plus vaste que celui du fonds en euros. Elles incluent notamment les actions, obligations, parts d’OPCVM, fonds immobiliers tels que SCPI ou OPCI, mais aussi des supports plus spécialisés comme le private equity ou l’investissement durable. Cette ouverture permet de dynamiser la performance des contrats, tout en offrant aux souscripteurs la possibilité d’adapter leur allocation d’actifs selon leur profil de risque et leurs objectifs patrimoniaux.

La gestion financière adaptée au profil de l’épargnant

L’utilisation des unités de compte suppose une gestion adaptée. Les contrats d’assurance-vie proposent plusieurs modes de gestion :

• La gestion libre, où l’épargnant choisit directement ses supports.
• La gestion profilée, qui détermine une allocation clé en main en fonction du niveau de risque accepté.
• La gestion sous mandat, où un professionnel gère le contrat en tenant compte des objectifs définis.

Cette souplesse permet de répondre à une large gamme de besoins, qu’il s’agisse de préparer la retraite, de transmettre un capital ou de diversifier un patrimoine.

Les risques et contraintes associés aux unités de compte

Si les unités de compte permettent d’espérer un rendement supérieur, elles exposent également l’épargnant aux fluctuations des marchés. Le capital n’est pas garanti et la valeur des supports peut évoluer à la hausse comme à la baisse. C’est pourquoi une allocation adaptée au profil de l’investisseur est essentielle. Par ailleurs, la durée de placement doit être suffisamment longue pour lisser les aléas de marché et bénéficier pleinement du potentiel de croissance.

Les unités de compte comme levier patrimonial

Au-delà de la performance, les unités de compte renforcent l’attractivité de l’assurance-vie sur le plan patrimonial. Elles permettent d’intégrer des supports immobiliers ou financiers répondant à des stratégies spécifiques, notamment en matière de diversification internationale ou d’investissement socialement responsable. Dans un contexte de taux bas et d’incertitude sur la pérennité des rendements des fonds en euros, elles constituent une réponse incontournable pour dynamiser son contrat tout en conservant les avantages fiscaux et successoraux attachés à l’assurance-vie.

Sources : Banque de France, France Assureurs, AMF

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