Quels placements ont été les plus rentables sur 40 ans ? Bilan actions, immobilier, or, assurance-vie
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Les actions dominent sur 40 ans avec un rendement annuel moyen de 10,4 %
Entre 1983 et 2023, les actions françaises se sont imposées comme le placement le plus performant à long terme, avec un rendement annuel moyen de 10,4 %¹. Ce chiffre, calculé par l’Institut de l’épargne immobilière et foncière (IEIF), prend en compte le CAC 40 dividendes réinvestis, reflétant l'effet puissant des intérêts composés sur la durée.
L’immobilier suit de près sur le long terme
L'immobilier non coté, en particulier le logement à Paris, offre également des performances solides sur 40 ans, avec un rendement annuel moyen proche de 9 %¹. Les SCPI, également analysées par l’IEIF, présentent une rentabilité moyenne légèrement supérieure à 8 %, confirmant leur attractivité pour les investisseurs en quête de revenus réguliers et de diversification.
L’or affiche une performance irrégulière mais honorable
Sur la même période de 40 ans, l’or enregistre un rendement moyen de 4,6 % par an¹. Bien que ce chiffre soit inférieur à celui des actions et de l'immobilier, l’or conserve une fonction de valeur refuge, notamment en période d’incertitude économique ou de tensions géopolitiques.
L’assurance-vie progresse à un rythme plus modéré
Les fonds en euros de l’assurance-vie ont généré un rendement annuel moyen de 6,5 % entre 1983 et 2023¹. Un niveau correct, bien qu'inférieur à celui des actions et de l’immobilier, en cohérence avec leur profil de placement plus sécurisé et à capital garanti.
Le Livret A reste en retrait malgré sa popularité
Sur 40 ans, le Livret A affiche un rendement annuel moyen de 3,1 %¹. Ce placement sans risque, très apprécié des Français, reste pourtant loin derrière les autres actifs en termes de rentabilité, surtout sur le long terme.
Sur 30 ans, le logement devance les actions
Sur la période 1993-2023, c’est le logement (immobilier non coté) qui obtient la première place avec un rendement annuel moyen de 9,3 %². Il surpasse les actions (7,7 %), l’or (5,4 %), l’assurance-vie (4,2 %) et le Livret A (2,4 %)². Cette performance remarquable du logement s’explique par la hausse continue des prix de l’immobilier dans certaines grandes villes françaises et par une faible volatilité comparée aux marchés financiers.
Sur 15 ans, les actions reprennent la tête
Les actions affichent une rentabilité moyenne de 6,6 % par an entre 2008 et 2023, contre 6,2 % pour le logement, 5,2 % pour l’or, 2,9 % pour l’assurance-vie et 1,3 % pour le Livret A². Cette période inclut la crise financière de 2008 et la pandémie de 2020, ce qui témoigne de la résilience des marchés financiers à long terme.
Sur 5 ans, la volatilité des marchés joue à plein
Entre 2018 et 2023, les actions offrent un rendement annuel supérieur à 10 %, portées notamment par les valeurs technologiques². En revanche, l’immobilier coté (SIIC) affiche une performance négative de -3,3 %, pénalisée par la hausse des taux d’intérêt et la baisse des prix du marché². Le Livret A, dont le taux a été revalorisé à 3 % depuis 2023, progresse légèrement, mais reste très en deçà des performances boursières.
L’importance du long terme et des intérêts composés
Ces données illustrent l’impact décisif de l’horizon d’investissement sur la rentabilité d’un placement. Plus la durée est longue, plus les écarts de performance se creusent, notamment en faveur des actions. L’effet des intérêts composés joue un rôle structurant dans la croissance des actifs dynamiques. À l’inverse, les placements sans risque comme le Livret A peuvent s’avérer très peu rentables sur la durée.
Les Français privilégient encore les placements sécurisés
Malgré les performances supérieures des actifs risqués, les Français restent majoritairement orientés vers des placements prudents. L’encours du Livret A dépasse 400 milliards d’euros et celui de l’assurance-vie, près de 1 900 milliards. Ce paradoxe entre rentabilité et préférence pour la sécurité continue d’alimenter le débat sur la culture financière des épargnants français.
¹ Source : Les Echos,
² Source : Capital
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