Une stratégie éprouvée, résiliente face aux défis du marché immobilier (Aestiam)

Aestiam, acteur historique dans la gestion de fonds immobiliers, confirme la pertinence de sa stratégie à travers des performances solides en 2024, en ligne avec les objectifs fixés. Sous l'impulsion de Laurent LE, arrivé à sa direction au printemps 2024, la société s’inscrit dans une dynamique de croissance renouvelée et aborde ainsi l’année 2025 avec confiance et une vision stratégique ambitieuse.

Une stratégie éprouvée, résiliente face aux défis du marché immobilier

Grâce à la forte granularité de son patrimoine, composé d’environ 450 actifs d’une valeur unitaire moyenne de 2 à 3 millions d’euros, Aestiam bénéficie d’une bonne mutualisation des risques et d’une liquidité favorable sur les marchés de la location et de l’investissement.

Forte de cette stratégie d’investissement, les SCPI gérées par Aestiam affichent leur résilience dans un environnement économique complexe. En 2024, Les valeurs d’expertise sont restées globalement stables, avec une progression moyenne.

Moyenne pondérée par les valeurs d’expertise de 0,3 %. Parallèlement, les distributions sont en ligne avec les prévisions, avec une stabilité, voire une hausse, pour la majorité des SCPI.

« Depuis plusieurs années, nous appliquons une stratégie axée sur des actifs à taille humaine, en phase avec les attentes de nos investisseurs et locataires. Les résultats de 2024 confirment la pertinence de nos choix, nous permettant de maintenir nos prix de souscription », souligne Laurent LE, Président d’Aestiam.

L’ensemble des données sont au 31 décembre 2024. Les valeurs seront approuvées lors des assemblées générales de juin 2025

1 à périmètre constant

2 La valeur de reconstitution d’une SCPI est égale à la somme de la valeur vénale des immeubles, de la valeur nette des autres actifs et des frais liés à la reconstitution du patrimoine (droits de mutation, frais de conseils, commission de souscription, etc.)

3 prix de souscription pour les SCPI à capital variable et dernier prix acquéreur au 31/12/2024 pour la SCPI à capital fixe

4 écart en % entre le prix de souscription ou dernier prix acquéreur et la valeur de reconstitution

L’immobilier de bureaux : un segment qui reste attractif

Contrairement aux idées reçues, le bureau reste une classe d’actif pertinente dans une allocation équilibrée, du fait de sa place sur le marché de l’investissement en Europe et de la profondeur de son marché. Cependant, en fonction des localisations et des tailles d’actifs, les dynamiques sont différentes si bien que l’immobilier de bureau est contrasté et pluriel.

La SCPI Aestiam Placement Pierre, dont 77 % du patrimoine est investi en bureaux, illustre la capacité de cette classe d’actifs à produire des performances robustes sur ce marché. En effet, les valeurs d’expertise sont relativement stables en 2024 (-0,35 %) et le taux de distribution de 5,10% en 2024 est en légère hausse par rapport à 2023.

Ces performances s’expliquent par la taille modérée des actifs et une concentration des actifs à Paris intra-muros, dans le Croissant Ouest francilien et dans les métropoles régionales. La SCPI ne possède aucun actif à La Défense et moins de 2 % de ses immeubles sont implantés dans les zones locatives de la première couronne parisienne Nord, Sud et Est où les marchés locatifs sont difficiles.

« Aujourd’hui, les grands ensembles de bureaux en périphérie sont plus difficiles à louer, notamment en raison du télétravail et de l’excès de constructions neuves, et leur valorisation est affectée par un accès au financement plus restreint. Pour autant, il ne faut pas remettre en cause l’ensemble du marché des bureaux. Lorsqu’un actif est bien localisé, adapté aux attentes des locataires et à taille humaine, il fait preuve d’une véritable résilience » - Laurent LE.

5 Moyenne pondérée par les valeurs d’expertise

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Poursuite d'une dynamique de transformation et d'innovation en 2025

Depuis la nomination de Laurent LE en tant que Président en avril 2024, Aestiam s’est engagée dans une nouvelle phase de développement centrée sur trois axes stratégiques : élargir son offre, répondre aux attentes évolutives de ses investisseurs et partenaires, et renforcer une gestion locative tournée vers l’anticipation.

Cette stratégie s'est concrétisée en 2024 par deux réalisations majeures : la désignation d’Aestiam en tant que gestionnaire de la SCI Linasens, distribuée en unités de compte, et le lancement de Linaclub, une SCPI paneuropéenne à la structure diversifiée. En 2025, la refonte de la gamme de produits se poursuivra, afin de proposer une offre claire et adaptée aux épargnants et afin d’augmenter les actifs sous gestion.

En outre, après la modernisation du parcours de souscription en 2024, Aestiam intensifiera sa politique d’innovation au service des associés, notamment pour enrichir les modalités de souscription et de perception des dividendes.

Enfin, la société de gestion, dont la première SCPI a été créée en 1964, souhaite capitaliser sur son expérience dans la gestion immobilière de long terme. Des postes clés à la direction immobilière et de la gestion de fonds ont été créés en 2024. Ils illustrent l’accent mis sur l’asset management et la valorisation des immeubles au quotidien, au profit de la performance à court et long terme des fonds gérés.

« Nous abordons 2025 avec confiance. Nos choix stratégiques nous permettent d’offrir une performance attractive à nos associés et de poursuivre notre ambition de faire d’Aestiam un acteur de référence de l’épargne immobilière. L’un de nos défis sera aussi d’apporter une réponse adaptée à nos deux véhicules confrontés à des enjeux de liquidité des parts. » conclut Laurent LE.

La SCPI est un investissement immobilier long terme, comportant un risque de perte de capital et de liquidité. Le rachat de parts n’est pas garanti et n’est possible qu’en cas de souscriptions suffisantes à la SCPI ou de contrepartie à l’achat. Le versement des dividendes n’est pas garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, qui ne sont pas garanties. Avant tout investissement, vérifiez avec votre conseiller qu’il est adapté à votre situation et vos besoins. Référez-vous au Document d’Informations Clés (DIC) et à la Note d’Information avant de prendre toute décision d’investissement.

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