Palmarès 2025 : le top 10 des Actions Small & Mid Caps
Fonds
Publié le Jan 19, 2026
Mis à jour le Jan 19, 2026
Temps de lecture : 5min
Les actions Small & Mid Caps en 2025
En 2025, les actions européennes Small & Mid Cap affichent des performances plus élevées qu’en 2024. Le palmarès Quantalys met en évidence des progressions marquées pour les fonds en tête de classement, avec des performances comprises entre un peu plus de 30 % et près de 67 % sur l’année. À titre de comparaison, les fonds actions Europe petites et moyennes capitalisations ressortent en moyenne à +13,40 %, et ceux de la zone euro à +17,61 %. Ces écarts traduisent une forte dispersion des performances au sein de l’univers Small & Mid Cap, dans un contexte de marché plus porteur mais toujours sélectif.
Top 10 des fonds Small & Mid Caps en 2025 (classement Quantalys)
1. Claresco PME P (Claresco Finance) : 66,90 %
2. Alken Small Cap Europe A (AFFM SA) : 57,75 %
3. CPR Ambition France P (CPR AM) : 52,99 %
“CPR Ambition France - P
Fonds éligible au dispositif PEA PME, il s’appuie principalement sur quatre piliers d’investissement :
1. La souveraineté. Le portefeuille déploie une stratégie visant à soutenir prioritairement les PME et ETI françaises évoluant dans des secteurs clés, contribuant ainsi à la résilience stratégique de la France.
2. L’accompagnement des transitions. Le fonds accompagne les entreprises dans leurs transitions numérique et/ou énergétique, favorisant une compétitivité industrielle renforcée et durable.
3. La cohérence territoriale. Le portefeuille soutient les entreprises françaises qui investissent sur le territoire national, stimulant le développement économique local et la dynamisation des territoires.
4. La restructuration. Notre stratégie identifie des opportunités d’investissement dans des entreprises temporairement en difficulté, mais présentant un fort potentiel de redressement.
Ces thématiques n’étant pas exclusive une même entreprise peut ainsi appartenir simultanément à plusieurs piliers du portefeuille.
Performance 2025 et perspectives 2026
La performance 2025 de 53%1 a été réalisée sur un nombre restreint de valeurs et s’explique principalement par la détention en portefeuilles d’actions d’entreprises ayant réussi un changement d’échelle et/ou une restructuration. Ainsi l’année 2026 a-t-elle vu le retour de 2 secteurs totalement délaissés : la défense (Exail Technologies, Exosens, LISI) et les biotechnologies (Abivax, Nanobiotix, Medincell).
L’année 2026 devrait refléter une désynchronisation entre le risque politique français, qui demeure prégnant, et la dynamique d’investissement des entreprises. Après 3 ans de stagnation nous devrions revoir une croissance des chiffres d’affaires, un retour positif du levier opérationnel conduisant à une croissance plus normative des bénéfices. Conjugué à des valorisations encore faibles, ces évolutions pourraient instaurer un cercle vertueux susceptible de réorienter les investisseurs vers cette classe d’actif.
Investir comporte des risques. Pour connaître l’ensemble des risques, la stratégie d’investissement du fonds ainsi que ses coûts, ses frais et autres dépenses veuillez consulter le prospectus et le DIC Priips disponibles ici
1. Performance nettes de la part P. Source : CPRAM au 31/12/2025. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous gardez le produit pendant 5 ans. L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Exemples de sociétés dans l’univers présentés à titre indicatif. Les informations communiquées ne sont pas destinées à tenir lieu de conseil en investissement, ni de recommandation de prendre (ou de s’abstenir de prendre) toute sorte de décision d’investissement, et ne sauraient être invoquées à ce titre. Id 5138122.”
“Construit pour tirer parti des mutations structurelles de l’économie tout en s’adaptant aux différentes phases de marché, le fonds Tailor Actions Entrepreneurs propose une lecture agile de l’investissement sur les actions européennes.
Éligible au PEA et au PEA-PME, il se distingue par une gestion « multithématiques adaptative », visant à combiner le meilleur des deux mondes : la rigueur de la gestion traditionnelle et la dynamique opportuniste de l’approche thématique.
En investissant simultanément dans plusieurs thématiques, sélectionnées pour leur potentiel de croissance et leur adéquation au contexte macroéconomique, le fonds ajuste en continu ses expositions pour capter les flux et les moments de marché les plus porteurs. Cette approche pragmatique permet une lecture fine des tendances et offre une agilité essentielle dans un environnement volatil.
En 2025, cette stratégie s’est traduite par une reconfiguration ciblée du portefeuille. En début d’année, les expositions à certaines thématiques jugées survalorisées comme l’intelligence artificielle ont été réduites – une désensibilisation tactique destinée à préserver la performance. Ces arbitrages ont permis de dégager des marges de manœuvre pour se repositionner sur des segments en plein essor, à l’instar du secteur de la défense. Cette thématique s’est imposée comme l’un des moteurs majeurs de performance du fonds, dans un contexte de réarmement accéléré en Europe, alimenté par des objectifs clairs (3 % du PIB) et des programmes comme ReArm Europe.
Autre pilier stratégique : la transition écologique, notamment via des investissements alignés sur le programme RePowerEU. Cette thématique bénéficie d’un soutien réglementaire massif et d’un besoin structurel de transformation énergétique, notamment dans les infrastructures.
Enfin, le thème de l’urbanisation complète la construction thématique du portefeuille, avec une attention particulière portée à la rénovation énergétique du parc immobilier européen. Le fonds mise ici sur des entreprises capables de combiner efficacité énergétique, innovation technologique et trajectoire vérifiable de réduction des émissions de CO₂.
Dans cet environnement géopolitique instable marqué par les tensions commerciales et l’augmentation des barrières tarifaires, la gestion dynamique du fonds a permis d’éviter certains pièges de marché. Le recentrage sur des géographies et des thématiques résilientes s’est également révélé payant.
Pour 2026, dans un monde en mutation rapide, nous pensons que notre approche multithématiques adaptative permettra de rester en phase avec les cycles économiques tout en générant de la performance durable. En combinant stock picking de qualité, lecture macroéconomique et rotation active des thématiques, le fonds sera à même de s’adapter à la volatilité des marchés tout en captant les moteurs structurels de croissance à travers notre sélection thématique actuelle (infrastructures, souveraineté énergétique, réindustrialisation, transition climatique, innovation technologique).”
5. Independance Europe Small A (C) (Independance AM) : 47,73 %
“Indépendance AM : spécialiste des Small & Mid Caps depuis plus de 30 ans
Indépendance AM est une société de gestion indépendante, spécialiste de l'investissement dans les Small & Mid Caps européennes. La gestion se distingue par la mise en oeuvre d'une stratégie « Quality Value » éprouvée depuis plus de 30 ans. Celle-ci consiste à investir exclusivement dans des sociétés qui se développement de façon rentable (Quality) et qui sont faiblement valorisées (Value).
Les fonds Europe Small et Europe Mid
Indépendance AM gère deux OPCVM dédiés aux entreprises européennes cotées de petites et moyennes capitalisations. Le fonds Europe Small, éligible au PEA-PME, se concentre des capitalisations de plus petite taille (capitalisation moyenne de 1-2 Mds€), le fonds Europe Mid, éligible au PEA, se concentre sur des capitalisations de taille moyenne (capitalisation moyenne de ~5 Mds€).
Bilan 2025
L’année 2025 a été marquée par un regain d’intérêt des investisseurs pour les Small & Mid Caps européennes avec des indices en hausse de +18,8 % pour le STOXX Europe Small ex UK NR, +23,3 % pour le STOXX Europe Mid ex UK NR. Europe Small et Europe Mid ont surperformé leurs indices de références avec des performances respectives de +47,7 % et +35,6 %.
Ces performances positives ont été portées en particulier par certaines sociétés des secteurs de la Construction, de la Défense, des EP&C et des Financières.
Perspectives 2026
La taille du fonds Europe Small ayant dépassé les 900 M€, la société de gestion a mis en place des frais d’entrée de 2 % afin de stabiliser les encours et de préserver une gestion sereine.
L'année 2026 démarre avec des indicateurs Quality Value en ligne avec les moyennes historiques de nos fonds.”
Par Independance AM
6. Maitice Entrepreneurs C (Maitice Gestion SAS) : 45,89 %
7. Avenir France PME AC (Talence Patrival) : 36,90 %
8. Actions SMID Cap Europe by Indepen AM (Zenith AM) : 36,25 %
9. Independance Europe Mid A (Independance AM) : 34,82 %
10. Aperture Inv Small Cap ETF EUR Acc (Generali Investments) : 33,43 %
Moyennes Quantalys : Quantalys – Act. Zone Euro Ptes/Moy Cap : +17,61 % Quantalys – Act. Europe Ptes/Moy Cap : +13,40 %
Palmares 2025 Club Patrimoine x Quantalys- Actions Small & Mid Caps
Fonds
Société
SFDR
Perf. 2025
Vol. 1 an
Notation Quantalys
Encours en M€
Collecte en M€
Claresco PME P
Claresco Finance
8
66,90%
20,04%
★★★★★
20,31
-0,34
Alken Small Cap Europe A
AFFM SA
8
57,75%
17,35%
★★★★★
717,13
327,88
CPR Ambition France P
CPR AM
8
52,99%
20,45%
★★★★★
246,44
99,77
Tailor Actions Entrepreneurs I
Tailor Asset Management
8
51,04%
19,19%
★★★★★
28,48
18,35
Independance Europe Small A (C)
Indépendance AM
8
47,73%
15,77%
★★★★★
931,83
362,65
Maitice Entrepreneurs C
Maitice Gestion SAS
6
45,89%
18,01%
★★★★★
7,51
0,33
Avenir France PME AC
Talence Patrival
6
36,90%
16,06%
★★★★☆
22,89
-5,99
Actions SMID Cap Europe by Indépend AM C
Zenith AM
8
36,25%
17,02%
-
50,05
19,17
Independance Europe Mid A
Indépendance AM
8
34,82%
16,34%
-
169,58
139,77
Aperture Inv Small Cap Innov IY EUR Dis
Generali Investments
8
33,43%
16,15%
★★★★★
329,51
0,54
Portzamparc PME ISR C
Portzamparc Gestion
8
33,13%
15,62%
★★★★☆
74,57
25,47
Afer-Flore
OFI Invest AM
6
33,05%
16,11%
★★★★☆
99,31
-7,18
LMdG Smid Cap (EUR) P EUR
UBS La Maison de Gestion
6
31,73%
15,53%
★★★★★
55,64
-0,40
iShares MSCI EMU Mid Cap ETF EUR Acc
BlackRock
6
31,11%
14,29%
★★★★★
414,85
209,11
Vendôme Selection Euro P-C
CA Indosuez
8
31,02%
15,42%
★★★★★
362,22
0,16
BNPP Smallcap Euroland Responsable C
BNP Paribas
8
29,93%
15,79%
★★★★★
1227,38
244,66
Moneta Micro Enterprises C
Moneta AM
8
29,77%
15,07%
★★★★★
618,35
0,19
HSBC Euro PME AC
HSBC
8
29,27%
17,96%
★★★☆☆
71,63
-4,54
Cogefi Prospective P
Cogefi Gestion
6
29,14%
17,96%
★★★★★
22,28
-0,07
Claresco Avenir P
Claresco Finance
8
28,34%
14,67%
★★★★★
41,57
-2,22
Catégorie Quantalys – Act. Zone Euro Ptes/Moy Cap : 17,61 % | 14,20 %
Catégorie Quantalys – Act. Europe Ptes/Moy Cap : 13,40 % | 13,47 %
Catégorie Quantalys – Act. France Ptes/Moy Cap : 17,09 % | 14,17 %
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