Palmarès 2024 : le top 15 des Fonds Actions US

Top 15 des fonds actions États-Unis en 2024 (classement Quantalys)

1. MSIF US Insight Fund A USD Cap (Morgan Stanley) : 49,91 % (volatilité 28,41 %)
2. T. Rowe Price US Blue Chip Equity A USD (T. Rowe Price) : 43,87 % (volatilité 15,82 %)
3. iShares Edge MSCI USA Moment ETF USD (BlackRock) : 40,30 % (volatilité 20,11 %)
4. ODDO BHF Algo Trend US CR-EUR (Oddo BHF) : 38,88 % (volatilité 16,28 %)
5. MSIF US Advantage Fund A USD Cap (Morgan Stanley) : 38,67 % (volatilité 22,09 %)
6. CM-AM Convictions USA RC (Crédit Mutuel AM) : 38,66 % (volatilité 14,94 %)
7. Multi Man Access US Equities USD F-acc (UBS) : 36,87 % (volatilité 13,99 %)
8. Novepargne Amérique A (Cholet Dupont AM) : 36,50 % (volatilité 13,68 %)
9. MSIF US Core Equity Fund A USD (Morgan Stanley) : 36,16 % (volatilité 14,01 %)
10. Digital Funds Stars US Equit Acc USD (J. Chahine Capital) : 36,04 % (volatilité 18,92 %)
11. GS US Enhanced Equity X Cap USD (Goldman Sachs AM LP) : 35,38 % (volatilité 13,08 %)
12. JPMF US Select Equity Plus D Acc USD (J.P. Morgan) : 35,14 % (volatilité 12,69 %)
13. Allianz Best Styles US Eq AT USD Acc (Allianz) : 35,01 % (volatilité 13,41 %)
14. SISF US Large Cap A Acc USD (Schroders) : 34,68 % (volatilité 12,48 %)
15. Amundi S&P 500 Clim Net0 Amb ETF USD (Amundi) : 34,29 % (volatilité 12,66 %)

Moyennes Quantalys :

• Performance moyenne : 26,96 %
• Volatilité moyenne : 11,97 %

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MS INVF US Insight, un fonds actions américaines de moyennes capitalisations

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MS INVF US Insight est un fonds actions américaines de moyennes capitalisations typé croissance, concentré dans une trentaine de valeurs et avec un top 10 représentant généralement 50% de l’actif du fonds. Il est géré activement par l’équipe Counterpoint Global depuis août 2019, avec une performance annualisée de 10.34% sur 5 ans (performance de la part A USD au 31/12/2024).

L’équipe adopte une approche purement bottom-up en sélectionnant des entreprises établies et émergentes de grande qualité, présentant un avantage compétitif sur le long-terme et considérées comme sous-évaluées. La stratégie n’a pas vocation à suivre un indice de référence et affiche généralement une active share élevée, seule manière à leurs yeux d’identifier les « 7 magnifiques de demain ». Ils ont d’ailleurs par le passé investit dans chacune de ces 7 valeurs dont certaine, comme Amazon, à l’occasion de leur introduction en bourse.

Counterpoint investit ainsi dans des sociétés ayant des capitalisations boursières inférieures à l’indice et avec un horizon d’investissement de long terme. A titre d’exemple, le fonds est actuellement majoritairement exposé à des entreprises dont la capitalisation est inférieure à 50Mds d’USD (env. 60% du portefeuille).

Le fonds a réalisé une performance YTD de 40.94% contre 32.46% pour le Russell 1000 Growth Index au 31/12/2024 (Part A – USD). La surperformance du fonds en 2024 a été favorisée par une sélection de titres favorable dans les secteurs des Technologies de l'information et des Services de Communication, ainsi qu’une surpondération sectorielle de la Consommation Discrétionnaire représentant 33.30% du portefeuille contre 15.63% pour son indice de référence. A l’échelle des titres en portefeuille, les principaux contributeurs au cours de l’année 2024 sont :

• Affirm Holdings, plateforme de services technologiques de paiement ;
• Tesla, développeur de véhicules électriques ;
• DoorDash, société de livraison de nourriture.

MS INVF US Advantage, un fonds actions américaines de grandes capitalisations typé croissance

MS INVF US Advantage est un fonds actions américaines de grandes capitalisations typé croissance, concentré dans une trentaine de valeurs et avec un top 10 représentant généralement 50% de l’actif du fonds. Il est géré activement par l’équipe Counterpoint Global depuis juin 2009, il s’agit donc d’une stratégie éprouvée depuis près de 15 ans avec une performance annualisée de 10.33% sur 10 ans (performance de la part A USD au 31/12/2024).

L’équipe adopte une approche purement bottom-up en sélectionnant des entreprises établies et émergentes de grande qualité, présentant un avantage compétitif sur le long-terme et considérées comme sous-évaluées. La stratégie n’a pas vocation à suivre un indice de référence et affiche généralement une active share élevée, seule manière à leurs yeux d’identifier les « 7 magnifiques de demain ». Ils ont d’ailleurs par le passé investit dans chacune de ces 7 valeurs dont certaine, comme Amazon, à l’occasion de leur introduction en bourse.

Counterpoint investit ainsi dans des sociétés ayant des capitalisations boursières inférieures à l’indice et avec un horizon d’investissement de long terme. A titre d’exemple, la capitalisation boursière moyenne du fonds est de 209Mds USD contre 999Mds USD pour son indice de référence, le S&P 500.

Le fonds a réalisé une performance YTD de 30.38% contre 25.02% pour le S&P 500 au 31/12/2024 (Part A – USD). La surperformance du fonds en 2024 a été favorisée par une sélection de titres favorable dans les secteurs des Technologies de l'Information et des Services de Communication, ainsi qu’une surpondération sectorielle de la Consommation Discrétionnaire de 33.84% du portefeuille contre 11.26% pour son indice de référence. A l’échelle des titres en portefeuille, les principaux contributeurs au cours de l’année 2024 sont :

• Tesla, développeur de véhicules électriques ;
• Shopify, plateforme d’e-commerce ;
• DoorDash, société de livraison de nourriture.

MS INVF US Core Equity, une sélection d'actions value ou growth offrant les meilleures opportunités

MS INVF US Core Equity est un fonds actions américaines, concentré dans une trentaine de valeurs et avec un top 10 représentant près de 60% de l’actif du fonds. Crée en en juillet 2016, le fonds est géré activement par Applied Equity Advisors Team réalisant une performance annualisée de 14.83% sur 5 ans (performance de la part A USD au 31/12/2024).

L’équipe a pour objectif de surperformer le S&P 500 indépendamment du style d'investissement, en sélectionnant des actions value ou growth offrant les meilleures opportunités. Cette approche flexible combine des modèles quantitatifs avec l'analyse des titres individuels afin d'identifier 30 à 60 sociétés aux Etats-Unis, présentant des valorisations attractives, un potentiel d'appréciation supérieur à la moyenne et des rendements en dividendes compétitifs. La stratégie n’a pas vocation à suivre un indice de référence et affiche généralement une active share élevée.

Le fonds a réalisé une performance YTD de 28.01% contre 25.02% pour le S&P 500 au 31/12/2024 (Part A – USD). La surperformance du fonds en 2024 a été favorisée par une sélection de titres favorable dans les secteurs des Technologies de l’Information et de la Consommation Discrétionnaire, ainsi qu’une surpondération sectorielle des Services Financiers représentant 25.75% du portefeuille contre 13.62% pour son indice de référence. A l’échelle des titres en portefeuille, les principaux contributeurs au cours de l’année 2024 sont :

• Amazon, plateforme d’e-commerce et services informatiques ;
• NVIDIA, fournisseur de matériel utilisé pour des projets d'intelligence artificielle ;
• Alphabet, société de services technologiques.

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Digital Stars US Equities investit en actions américaines de toutes tailles de capitalisation

Au travers de la SICAV Digital Funds créée en 1998, Chahine Capital est l’un des pionniers européens de la gestion quantitative actions. Son savoir-faire est unique : l’alliance de la recherche et de l’innovation, grâce à une équipe d’ingénieurs-chercheurs spécialisés. La société est composée de 18 collaborateurs basés à Luxembourg, Paris, Genève, Milan et Francfort. L’actif sous gestion était de 508 millions d’euros au 31 décembre 2024.
Chahine Capital met en œuvre depuis plus de 25 ans une stratégie « Momentum » via des modèles quantitatifs propriétaires. Le « Momentum » consiste à identifier et exploiter l’impact des dynamiques de marchés sur les titres, en s'adaptant à des régimes de marché évolutifs. Digital Stars US Equities, créé en 2017, investit en actions américaines de toutes tailles de capitalisation avec un univers d'investissement d’environ 2700 valeurs.
La dynamique de chacun de ces titres est analysée au travers de notre « momentum de bénéfices » (révisions des perspectives bénéficiaires par les analystes financiers), un critère particulièrement adapté au marché américain très focalisé sur les publications bénéficiaires des entreprises et sur les estimations qu’en font les analystes financiers.
Au 31/12/2024, la part Acc USD a délivré une performance annualisée depuis sa création de +11.1%, et une performance en 2024 de +27.9% contre +24.6% pour le MSCI USA NR. La surperformance sur 2024 provient en particulier du secteur technologique, avec des titres comme AppLovin, NVIDIA, Palantir, ou plus récemment Arista Networks, DocuSign et Cloudflare.
La profondeur de l’univers d’investissement et la forte dispersion traditionnellement observée en son sein sont propices à l’implémentation d’un « stock-picking » Momentum. Par ailleurs, le mode de construction du portefeuille, qui suit une logique d’équi-répartition entre les titres, permet d’investir via un portefeuille très diversifié, s’affranchissant du risque de concentration élevé des principaux indices américains.

Le profil de risque du fonds est adapté à un horizon d’investissement supérieur à 5 ans. Le fonds investit dans des actions diversifiées, toutes capitalisations confondues, à travers différents secteurs et peut subir d’importantes fluctuations de valeur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Pour en savoir plus sur les différents risques du fonds, consultez le Document d’Information Clé (DIC) ainsi que le prospectus, disponibles sur le site de Chahine Capital : www.chahinecapital.com

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