Assurance-vie : Pourquoi les fonds euros bancaires redeviennent performants
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Les fonds en euros, longtemps délaissés, retrouvent de l’intérêt
Après plusieurs années marquées par des rendements en baisse continue, les fonds en euros connaissent en 2025 un regain de performance. Cette évolution s’explique par le changement d’environnement de taux depuis 2022, qui permet aux assureurs de réinvestir dans des obligations offrant des coupons plus attractifs. Dans un contexte où les épargnants recherchent sécurité et rendement, l’assurance-vie en fonds euros reprend une place centrale dans les stratégies patrimoniales.
L’impact de la remontée des taux obligataires
Le moteur principal de ce retour en grâce réside dans la hausse des taux d’intérêt. Les assureurs, qui avaient dû composer avec des portefeuilles obligataires faiblement rémunérateurs pendant près d’une décennie, profitent désormais de nouvelles conditions de marché. Les réinvestissements progressifs dans des obligations mieux rémunérées se traduisent par des rendements supérieurs. Cette dynamique est renforcée par l’utilisation des provisions pour participation aux bénéfices, qui permettent de lisser les performances et d’offrir une rémunération stable aux assurés.
L’innovation des fonds euros nouvelle génération
Les fonds en euros dits “nouvelle génération” se distinguent par une allocation plus diversifiée. Aux côtés des obligations traditionnelles, ils intègrent désormais de l’immobilier, des actions ou encore du private equity. Cette diversification, parfois associée à une garantie de capital partielle, permet d’améliorer le potentiel de rendement tout en conservant l’effet cliquet, caractéristique des fonds euros. Ces innovations répondent à l’exigence croissante des épargnants d’obtenir un meilleur équilibre entre sécurité et performance.
Les stratégies des assureurs pour soutenir la performance
Pour accompagner ce mouvement, les assureurs mettent en place différents leviers. Certains proposent des bonus de rendement conditionnés à une part d’unités de compte dans le contrat. D’autres renforcent la gestion active des réserves afin de soutenir les performances. Ces stratégies permettent d’attirer de nouveaux versements et de redonner confiance dans un support qui avait perdu de son attrait.
Un outil patrimonial qui conserve ses atouts
Au-delà du rendement, les fonds en euros conservent des caractéristiques qui en font un outil privilégié en assurance-vie. La garantie en capital, l’acquisition définitive des intérêts chaque année et le cadre fiscal avantageux de l’assurance-vie renforcent leur intérêt. Ils continuent ainsi d’offrir une solution sécurisée et fiscalement optimisée pour les épargnants, notamment dans une optique de préparation de la retraite ou de transmission du patrimoine.
Conclusion : un retour stratégique pour les épargnants et les CGP
Le regain de performance des fonds en euros en 2025 confirme leur rôle incontournable dans l’assurance-vie. Dans un contexte où la diversification reste essentielle, ils retrouvent leur attractivité comme socle sécuritaire des allocations patrimoniales. Pour les conseillers en gestion de patrimoine, l’enjeu consiste désormais à sélectionner les contrats les plus performants et à ajuster la répartition entre fonds en euros et unités de compte afin d’optimiser le couple rendement-sécurité.
Sources : Le Monde, Placement Meilleurtaux
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