FID luxembourgeois : profiter d’une gestion active et sur-mesure

Connue pour sa gestion thématique, Galilee AM s’est également imposée en quelques années comme un spécialiste reconnu des Fonds Internes Dédiés luxembourgeois. Délégation de gestion, liberté d’investissement, cadre réglementaire protecteur : les FID luxembourgeois offrent aux conseillers en gestion de patrimoine une solution flexible et personnalisable. Avec Roni Michaly, Président de Galilee AM et Lilian Tabuteau, Analyste chez Galilee AM.

Qu’est-ce qu’un FID luxembourgeois ?

Roni Michaly : Un FID luxembourgeois, Fonds Interne Dédié, c’est une unité de compte. C’est une enveloppe qui est dans l’assurance-vie luxembourgeoise et qui est un peu particulière parce qu’elle permet de gérer l’épargne qui est dans l’assurance-vie luxembourgeoise avec un mandat, avec une société de gestion qui va s’en occuper, avec une équipe d’analystes et de gérants qui vont pouvoir agir sur les marchés, passer des ordres d’achat, de vente et aller sélectionner des actions, des obligations, des ETF, des fonds, des structurés. Donc nous pouvons mettre vraiment beaucoup de choses dans un FID. Et en fait, cette unité de compte est dédiée à un client ou à sa famille. C’est créé spécialement pour un client. C’est pour ça que c’est une unité de compte un peu spécifique. C’est créé pour un client ou pour sa famille. On parle alors de FID Umbrella et ça permet d’avoir une unité de compte qui leur est dédiée.

Galilee AM est un spécialiste des FID luxembourgeois. Comment êtes-vous devenu un acteur de référence de ce type d’enveloppe ?

Lilian Tabuteau : C’est un travail de longue date qui a commencé il y a maintenant plus de dix ans. La principale force de Galilee se trouve dans son réseau de partenaires. Aujourd’hui, les mandats de gestion de Galilee sont disponibles dans treize compagnies d’assurances luxembourgeoises, parmi lesquelles OneLife, Generali ou encore La Bâloise. En plus de cela, nous sommes en lien avec sept banques dépositaires comme CIC, Indosuez ou EFG. Cela crée un nombre de combinaisons important et très intéressant tant pour Galilee que pour les CGP. La seconde force de Galilee, c’est son équipe de gestion, répartie en différents pôles. Nous avons des spécialistes en sélection d’actions, de fonds et d’ETF, en obligations et même en produits structurés. C’est grâce à cette équipe que nous pouvons proposer des FID luxembourgeois 100 % titres vifs, 100 % produits structurés ou 100 % ETF, en collaboration directe avec BlackRock.

Si je suis CGP et que je viens vous voir pour ouvrir un FID pour un de mes clients, comment cela se passe-t-il ?

Roni Michaly : Le CGP va ouvrir un contrat d’assurance-vie luxembourgeois pour son client. Dans les documents de souscription, il va aller dans l’annexe FID et choisir un gestionnaire. Il choisira Galilee Asset Management comme gestionnaire. À partir de ce moment-là, nous allons pouvoir agir sur le FID, passer des ordres d’achat, de vente, faire des conversions de devises et sélectionner les instruments dont nous parlions, actions, obligations, produits structurés, ETF. Il faudra ensuite indiquer à la compagnie ou directement se tourner vers nous pour préciser le type de mandat choisi par le client et son conseiller. Nous proposons des mandats 100 % structurés, 100 % ETF en collaboration avec BlackRock, 100 % titres vifs ou encore des mandats plus classiques, prudents, équilibrés ou dynamiques.

Dans le contexte actuel, quelle est la pertinence des FID luxembourgeois ?

Lilian Tabuteau : La principale force des FID luxembourgeois, c’est la délégation du portefeuille à une société de gestion afin de profiter d’une gestion active, dans un contexte marqué par l’évolution de l’inflation, des taux d’intérêt et par des tensions géopolitiques majeures. Dédier le FID à une équipe de gérants permet d’adapter l’allocation en continu et en temps réel afin de gérer le risque du portefeuille et de rester au plus proche de la demande du client et du mandat proposé. Une autre force est la possibilité de s’affranchir du référencement de la compagnie d’assurance, ce qui nous laisse une totale liberté pour intégrer des ETF ou des produits obligataires. Enfin, il faut noter le cadre réglementaire luxembourgeois très avantageux, avec le triangle de sécurité, l’affranchissement des capitaux et l’exclusion de la loi Sapin II.

Quelle place voyez-vous pour un FID luxembourgeois dans une allocation type ?

Roni Michaly : Nous pensons que le FID luxembourgeois est l’un des outils de gestion de patrimoine les plus puissants d’Europe. Il bénéficie du cadre de l’assurance-vie et de sa fiscalité, il est multidevise et offre une grande flexibilité des instruments financiers que l’on peut y intégrer. Au vu de toutes ces qualités, le FID luxembourgeois devrait représenter au minimum 50 % de l’épargne placée sur un contrat d’assurance-vie luxembourgeois.

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