L’assurance-vie luxembourgeoise, un outil pour structurer son patrimoine. Rodolphe Arles, COPLO

Protection des capitaux, souplesse de gestion et accès à des actifs sophistiqués, l’assurance-vie luxembourgeoise occupe une place particulière dans les stratégies patrimoniales. À qui s’adresse-t-elle vraiment et dans quels cas est-elle pertinente ? Décryptage avec Rodolphe Arles, dirigeant de COPLO, spécialisé dans le conseil en fiscalité et en gestion de patrimoine.

Qu’est-ce qu’une assurance-vie luxembourgeoise ?

Rodolphe Arles : Il y a beaucoup de légendes autour de l’assurance-vie luxembourgeoise, mais cela reste avant tout un contrat d’assurance-vie, donc une enveloppe capitalisante dans laquelle nous pouvons investir. La caractéristique principale est que le contrat est basé au Luxembourg, avec une vraie particularité qui réside dans une meilleure sécurité concernant la protection des capitaux, ainsi qu’un univers d’investissement beaucoup plus large que sur un contrat français.

La protection, c’est le triangle de sécurité propre au Luxembourg ?

Rodolphe Arles : Exactement. Sur un contrat français d’assurance-vie, les fonds sont déposés sur les comptes de l’assureur. Au Luxembourg, c’est différent, puisque ce n’est pas la compagnie d’assurance qui détient les avoirs, mais une banque indépendante. C’est le fameux triangle de sécurité entre la compagnie d’assurance, la banque dépositaire des placements et le Commissariat aux Assurances, qui veille à la séparation des fonds et au respect des engagements de la compagnie d’assurance. C’est un point essentiel.

Est-ce qu’avec une assurance-vie luxembourgeoise, on paie peu, voire pas du tout d’impôts ?

Rodolphe Arles : Non, c’est un mythe. Il y a ce que l’on appelle la neutralité fiscale. Le contrat s’adapte au pays de résidence de l’épargnant. Pour un résident fiscal français, il n’y a aucun avantage fiscal spécifique. On retrouve les mêmes abattements et la même fiscalité que sur un contrat français, que ce soit pour une personne seule ou un couple. 9 200 euros pour un couple, 4 600 euros pour une personne seule, nets. Il existe aussi des exonérations en cas de succession. En revanche, cela peut être particulièrement intéressant pour une personne qui s’expatrie, car le contrat peut être conservé et s’adapter à la fiscalité du nouveau pays de résidence.

Quelle est la place de ce type de contrat dans une allocation patrimoniale ?

Rodolphe Arles : Le contrat luxembourgeois offre une gestion financière beaucoup plus flexible. Il permet d’investir dans plusieurs devises, comme l’euro, le dollar ou le franc suisse, et d’accéder à des actifs plus sophistiqués et haut de gamme, actions, obligations, actifs non cotés, fonds immobiliers ou professionnels. On peut sortir de la liste prédéfinie des assureurs français pour investir dans des supports non référencés ou non éligibles en France.

Il y a tout de même quelques inconvénients ?

Rodolphe Arles : Oui. Ce sont des contrats moins accessibles, avec souvent un ticket d’entrée supérieur à 150 000 euros. Les frais peuvent être plus élevés et la gestion administrative un peu plus lourde, notamment lors de la souscription et en cours de vie du contrat. Il faut aussi penser à déclarer chaque année le contrat comme un compte à l’étranger dans sa déclaration fiscale.

Malgré tout, cela reste pertinent ?

Rodolphe Arles : Oui, à condition d’avoir bien en tête ces éléments. Dans le contexte actuel, l’assurance-vie luxembourgeoise reste un outil patrimonial très pertinent.

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