Crystal lance Smart Private Assets® pour démocratiser le non coté

Une marketplace dédiée aux actifs non cotés pour les CGP

Le Groupe Crystal, leader indépendant de la gestion de patrimoine en France, annonce le lancement de Smart Private Assets®, une marketplace dédiée aux actifs non cotés à destination des professionnels du patrimoine. Cette initiative s’inscrit dans une stratégie visant à structurer et démocratiser l’accès aux marchés privés auprès des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants.

Déployée via la plateforme BtoB Murano, Smart Private Assets® propose un référencement sélectif de fonds gérés par des gestionnaires d’actifs internationaux de premier plan, capables de participer à des opérations d’envergure mondiale. L’ambition affichée est d’offrir une meilleure lisibilité des stratégies d’investissement, des profils de risque et des horizons de liquidité.

Dans les prochaines semaines, la marketplace intégrera également des fonctionnalités permettant de réaliser des allocations sur mesure et d’accéder à des allocations types cohérentes avec les différents objectifs patrimoniaux des investisseurs. Les fonds en actifs non cotés sont distribués dans le cadre d’un compte-titres ordinaire.

Un accord stratégique avec BlackRock autour du fonds MAG

Dans le prolongement de ce lancement, Crystal noue un accord de distribution avec BlackRock, premier gestionnaire d’actifs mondial en termes d’encours sous gestion, avec 14 041 milliards de dollars à fin 2025 selon l’étude IPE Top 500 Asset Managers publiée en juin 2025.

Cet accord porte sur la distribution du fonds BlackRock Multi-Alternatives Growth, ou MAG, structuré dans le cadre réglementaire des fonds européens d’investissement à long terme ELTIF 2.0. Cette stratégie mondiale multi-actifs alternatifs couvre plusieurs zones géographiques et secteurs, avec une allocation diversifiée comprenant capital investissement, crédit privé, actifs réels, stratégies opportunistes et actifs liquides.

L’approche d’investissement se veut globale, avec une exposition aux grandes tendances structurelles de long terme telles que la transformation numérique portée par l’intelligence artificielle ou encore la transition énergétique. Le fonds MAG bénéficie d’une exclusivité de trois mois au sein de Smart Private Assets® pour les Conseillers en Gestion de Patrimoine, avec un seuil d’entrée fixé à 10 000 euros.

L’essor des ELTIF 2.0 et des stratégies evergreen

Le lancement de Smart Private Assets® intervient dans un contexte réglementaire et de marché favorable aux actifs non cotés. L’entrée en vigueur du règlement ELTIF 2.0 en 2024 a constitué une évolution structurante pour le marché européen.

Les ELTIF 2.0 se distinguent notamment par le développement de stratégies evergreen, sans date de fin, permettant aux investisseurs de rester exposés sur un horizon long aux actifs privés. Cette architecture simplifie l’accès aux marchés privés en évitant la complexité opérationnelle des fonds fermés traditionnels.

Les nouveaux cadres réglementaires autorisent également des seuils d’entrée significativement abaissés, dès 10 000 euros, ouvrant l’accès à cette classe d’actifs à une clientèle patrimoniale jusqu’alors majoritairement réservée aux investisseurs institutionnels.

Selon EFAMA, sur la base des données Novantigo, le marché européen des fonds evergreen est passé d’environ 54 milliards d’euros fin 2024 à 93,4 milliards d’euros au troisième trimestre 2025, soit une progression de 73 % en moins d’un an.

Le non coté au cœur de la stratégie du Groupe Crystal

Dans cet environnement porteur, le Groupe Crystal revendique une expertise historique sur l’ensemble des segments du non coté, du capital investissement à la dette privée, en passant par les infrastructures et l’immobilier. Cette classe d’actifs est intégrée de longue date dans les allocations proposées par le groupe dans une logique de diversification patrimoniale de long terme.

« Le lancement de Smart Private Assets® constitue une étape majeure dans le développement de notre offre en actifs non cotés. Cette classe d’actifs constitue un axe important de notre stratégie, avec plus de 320 millions d’euros collectés en 2025. Nous sommes ainsi particulièrement fiers de nouer cet accord avec BlackRock. Nos objectifs sont clairs : proposer à nos clients et partenaires des solutions haut de gamme, à forte valeur ajoutée, au sein d’un cadre structuré, lisible et diversifié. Nous sommes convaincus que cette marketplace répond à une attente forte du marché. » déclare Jean-Maximilien Vancayezeele, Président-Directeur Général du Groupe Crystal.

Du côté de BlackRock, la stratégie s’inscrit dans une volonté d’accompagner la transformation des allocations patrimoniales.

« En tant que premier gestionnaire à proposer une stratégie multi-actifs alternatifs sous le cadre ELTIF 2.0, notre ambition est de permettre aux investisseurs patrimoniaux d’accéder à des investissements et solutions de qualité institutionnelle. Dans ce contexte, nous anticipons que les portefeuilles distribués dans le segment de la gestion patrimoniale évolueront progressivement vers une répartition proche de 50/30/20 entre actions, obligations et marchés privés. Avec MAG, nous offrons aux investisseurs de long terme une opportunité unique d’accéder à des sources potentielles de rendement complémentaires aux marchés cotés. » déclare Arnaud Gihan, Responsable de la distribution en France de BlackRock.

‍