Cybersécurité : un enjeu de 10 000 Mds$

Le Codex des Thématiques avec Lilian Tabuteau, Galilee AM

Un marché de la cybersécurité porté par l’explosion des cyberattaques

Nous allons parler de cybersécurité. C'est une thématique forte dans l'actualité. Dans les grandes lignes, qu'est-ce que cette thématique recouvre ?

Pour commencer, on va donner un chiffre qui est quand même plutôt marquant.

Derrière ce chiffre, on parle des rançons qui ont été demandées ou qui ont été données, on parle des vols de données, on parle de la perte du chiffre d'affaires.

Donc c'est vraiment un marché qui est encore conséquent.

Pourquoi les valeurs de la cybersécurité ont corrigé en Bourse

Et pourtant, malgré cette dynamique qui est très forte, les valeurs de la cybersécurité connaissent un début d'année assez compliqué en bourse.

Pourquoi ? Tout simplement, les investisseurs ont peur que l'IA bouleverse complètement le secteur.

Avec l'arrivée des nouveaux modèles d'IA, je pense notamment à Anthropic, avec leur cloud, leur extension Claude Code Security ou Claude Mythos, ces IA seraient capables aujourd'hui de détecter les failles de sécurité.

Et là, il y a une question qui devient simple. Est-ce qu'on a vraiment besoin d'acteurs internationaux qui sont très coûteux si les IA peuvent faire une partie du travail ?

Résultat, le doute s'est installé dans la tête des investisseurs et la réaction sur les marchés a été immédiate.

Certaines valeurs ont corrigé fortement juste après les annonces de la part d'Anthropic.

Le cybercrime devient une véritable industrie mondiale

Est-ce que cette sanction boursière est vraiment méritée ? Est-ce qu'il y a des perspectives économiques qui restent intéressantes pour la thématique ?

Les sanctions ne sont selon nous pas forcément méritées.

D'abord, il faut comprendre quelque chose, c'est que la cybermenace, elle explose.

Aujourd'hui, elle ne touche pas seulement les grandes entreprises ou les États. On y est tous confrontés, ça concerne tout le monde.

Les SMS frauduleux, les faux mails, les appels, c'est vraiment devenu notre quotidien.

Et le cybercrime, c'est devenu une véritable industrie, une véritable économie.

Aujourd'hui, on parle de CaaS, donc de Cybercrime as a Service, et même de Ransomware as a Service ou de Phishing as a Service.

Le hacking est rendu accessible pour tout le monde, il est beaucoup plus organisé, il est presque banalisé.

Donc ça, c'est le premier point le plus important.

Pourquoi l’intelligence artificielle représente aussi un risque pour la cybersécurité

Le deuxième point, il n'est pas moins négligeable, c'est que l'IA, c'est à double tranchant.

Si ça permet de mieux se défendre, ça permet aussi de mieux attaquer.

Si une IA est capable de détecter des failles, elle est forcément capable de les exploiter.

Et si ça peut exploiter des failles beaucoup plus facilement, structurellement ça va augmenter le risque de cyberattaque et même augmenter le nombre d'attaques dans le monde.

Donc ce qu'il faut retenir, c'est que chez Galilee, on pense qu'aujourd'hui les besoins en cybersécurité n'ont jamais été aussi importants qu'aujourd'hui.

Donc ça offre une belle perspective pour la thématique.

Les résultats trimestriels rassurent les investisseurs

C'est d'ailleurs ce qu'on a pu voir récemment.

Beaucoup plus récemment, on a vu un rebond des valeurs de la thématique suite à des résultats trimestriels qui étaient plutôt rassurants et qui ont plutôt rassuré le marché.

Les investisseurs ont racheté la thématique après la correction qui était jugée plutôt excessive.

CrowdStrike, Palo Alto, Fortinet : les leaders de la cybersécurité surperforment

À un peu plus long terme, comment se comporte la thématique au niveau boursier et comment est-ce que vous conseillez de s'y exposer ?

L'indicateur thématique Galilee CyberSecurity affiche aujourd'hui une performance de +8,4 %.

Il surpasse le MSCI World qui est aujourd'hui à +6,9 %.

On a de très belles performances.

CrowdStrike qui est à plus de 26 % YTD, Palo Alto à plus de 32 % et Fortinet à plus de 54 %.

Les leaders de la thématique performent plutôt bien cette année.

Quels ETF pour investir dans la cybersécurité ?

Pour les auditeurs qui nous écoutent et qui voudraient s'exposer à cette thématique, nous, on aime bien les ETF chez Galilee.

Par exemple, on peut parler du iShares Digital Security qui regroupe les valeurs les plus emblématiques de la thématique.

Il affiche une performance de plus de 11,8 % depuis le début de l'année.

Et parmi les premières lignes de l'ETF, on retrouve les valeurs qu'on a citées précédemment, CrowdStrike, Cisco Systems, Cloudflare ou encore Palo Alto.

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Souvenez-vous, en 2024, Antoine Robbe nous parlait de la cybersécurité : “Cybersécurité : des performances en retrait malgré un potentiel élevé”