« Décarbonation et souveraineté : les deux faces d'une même pièce » Ecofi

Alors que les marchés sont dominés par les tensions géopolitiques, l’ISR traverse une phase de doute. Pour Ecofi, cette période ne remet pas en cause l’essentiel : les transitions à venir créent les opportunités de demain.  Avec Antoine Dumont, Porte-parole des expertises d'Ecofi.

L’ADN d’Ecofi centré sur la finance durable

Antoine Dumont : L'ADN d'Ecofi, en 2 mots, c'est la finance durable. 100% des fonds d’Ecofi sont ISR, c'est-à-dire l'entièreté de la gamme, ce n'est pas un compartiment chez nous, l'entièreté de la gamme va devoir respecter notre méthodologie d'analyse extra-financière propriétaire, qui s'appelle PRISME. Et en quelques chiffres, Ecofi, c'est 10 Mds €, et c'est surtout une dynamique de collecte très forte, notamment depuis le début de l'année, où nous tangente le milliard d'euros de collecte nette.

L'ISR a beaucoup moins le vent en poupe depuis quelques temps. Pourquoi y croyez-vous encore chez Ecofi ?

Une conviction ISR maintenue malgré un contexte moins porteur

Antoine Dumont : Chez Ecofi, il faut savoir que nous n'avons pas attendu que l'ISR devienne à la mode pour commencer à investir socialement responsable. De la même façon, nous avons une vision à long terme. Ce n'est pas parce que, comme vous le dites, l'ISR a moins le vent en poupe que nous réduisons nos exigences ou que nous faisons machine arrière. Au contraire, nous n'avons jamais été aussi convaincus pour une raison très simple, c'est que les transitions que vous avez évoquées, notamment dans votre introduction, sont largement plus devant nous que derrière nous. Pour vous en convaincre, un chiffre. Aujourd'hui, le mix énergétique mondial est composé à plus de 80% de pétrole, de gaz et de charbon. Autrement dit, nous sommes totalement dépendants des énergies fossiles. La question qui se pose pour nous, c'est de savoir où sera la croissance dans un monde qui va devoir se décarboner, de gré pour des raisons climatiques, ou de force pour des raisons géologiques. Et là-dessus, nous sommes convaincus que les sociétés qui épousent ces transitions, ou qui apportent des solutions pour que ces transitions adviennent, auront véritablement un avantage très fort dans les années à venir.

Dans quelle mesure l'Europe est-elle particulièrement concernée par cette transition énergétique ?

Antoine Dumont : C'est intéressant de regarder l'Europe parce que notre situation n'a rien à voir notamment avec celle des Américains. Les Américains, c'est le 1er producteur de pétrole au monde, le 1er producteur de gaz au monde et le 1er en termes de réserves de charbon au monde. L'Europe, c'est très différent, nous avons dépassé notre pic pétrolier et gazier au début des années 2000 dans la mer du Nord et aujourd'hui l'Union européenne importe 97% de son pétrole, 90% de son gaz et la moitié de son charbon. Or les énergies fossiles, c'est encore aujourd'hui 70% de la consommation finale d'énergie en Europe et donc nous avons ce besoin impérieux de transitionner pour des raisons climatiques mais aussi pour des raisons de souveraineté.

Avec quelle stratégie adressez-vous cette thématique de la décarbonation chez Ecofi ?

Une stratégie d’investissement tournée vers la décarbonation

Antoine Dumont : Notamment avec 2 fonds. Je pense au Fonds Ecofi Agir pour le Climat. Je le disais, la décarbonation et le regain d'autonomie stratégique sont les 2 faces d'une même pièce. C'est un fonds qui va investir dans des sociétés qui apportent des solutions concrètes pour faire face à la dérive climatique. Et un autre fonds qui s'appelle Ecofi Smart Transition, qui est un fonds actions zone euro, ISR et article 9, dont l'objectif est de reproduire la performance des marchés actions de la zone euro, tout en y ajoutant les exigences extra-financières et notamment les trajectoires de décarbonation. Ce fonds a notamment vu ses encours passer en 1 an d'une trentaine de millions d'euros à plus de 300 millions d'euros aujourd'hui.

Au-delà des actions, que proposez-vous ?

Antoine Dumont : Au-delà des actions, pour rester sur cette thématique, nous avons notamment un fonds obligataire à échéance, Ecofi Optim 31, sur la thématique de la souveraineté européenne, avec majoritairement des obligations Investment Grade. 31 pour échéance 2031.

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