Ecofi lance Optim 31, un fonds daté ciblant les secteurs stratégiques européens. David Jourdan, Rodolphe Courvasier

Ecofi dévoile Optim 31, un fonds obligataire daté à horizon mai 2031 conçu pour accompagner les grandes priorités d’investissement européennes définies par le plan Draghi. Compétitivité, innovation, souveraineté : autant d’axes structurants que ce fonds vise à soutenir via une allocation sélective entre Investment Grade et High Yield. Explications avec David Jourdan, Directeur de la Gestion Crédit et Rodolphe Courvasier, Gérant Obligataire chez Ecofi.

Le plan Draghi : compétitivité, innovation, autonomie

Ecofi Optim 31, c’est son nom, cible les secteurs, je l’ai dit, concernés par le plan Draghi. Déjà, est-ce que vous pourriez nous rappeler ce que dit ce plan ?

David Jourdan : Le plan Draghi, en fait, a été révélé en septembre 2024. Il insiste sur le fait que l’Europe doit faire face à un triple impératif. D’une part, améliorer sa compétitivité. D’autre part, combler son déficit d’innovation. Et enfin, renforcer son autonomie et sa capacité à se défendre. Alors, dans ce cadre-là, des plans d’action sont définis, des cibles sectorielles également. Et c’est sur cette base que nous avons imaginé créer un produit obligataire qui accompagnera l’effort des pouvoirs publics et permettra aux investisseurs de se positionner sur ces secteurs qui sont plus que jamais d’avenir.

Nous parlons de combien ? Centaines de milliards d’euros ?

DJ : C’est 800 Mds€ par an sur la période 2025-2030 et donc c’est un effort véritablement conséquent, c’est une sorte d’énorme plan Marshall en réalité.

Comment orientez-vous vos investissements à la lumière de ce plan Draghi ?

Rodolphe Courvasier : Ce plan cible 10 secteurs. Nous pouvons citer par exemple la défense, le spatial, l’industrie automobile ou encore la technologie de pointe. Ce sera vraiment notre boussole à suivre avec cette échéance à 2030. C’est pour cela qu’Ecofi lance ce fonds obligataire avec cette échéance-là. Ces secteurs sont vraiment stratégiques et ils vont pouvoir bénéficier des investissements de manière conjointe des pouvoirs publics, des institutions européennes et des investisseurs privés. Sans oublier évidemment le secteur de la finance qui va avoir vraiment un rôle nécessaire pour financer toutes ces entreprises. Nous allons cibler les entreprises européennes qui vont bénéficier le plus de ces investissements et ensuite les obligations qui répondront le plus à nos critères.

Les caractéristiques de Ecofi Optim 31

Parlons un peu plus en détail d’Ecofi Optim 31. Quelles sont ses principales caractéristiques ?

RC : C’est un fonds à échéance au 25 mai 2031. Ses performances sont comparées à l’OAT 25 mai 2031. Toutes les obligations sont libellées en euros et le portefeuille est un mix entre les obligations Investment Grade et High Yield, sachant que cette dernière catégorie sera limitée à 50 % de l’actif du fonds. Les secteurs que nous privilégions sont ceux donnés par le rapport Draghi et la boussole de la compétitivité européenne. Un facteur très important à noter est que le fonds reste ouvert, donc il n’y a pas de période de souscription à proprement dit. C’est un facteur assez différenciant, car cela permet aux investisseurs, selon leur anticipation, de bouger leur allocation sans frais supplémentaires. C’est un facteur très important pour nous également, car cela nous permet de rester dynamiques dans notre allocation. C’est un fonds SFDR Art. 8, qui a une sensibilité au risque de taux autour de 5,25 avec un taux de rendement autour de 4,50 au 16 mai 2025, et son indice de risque SRI est de 2, ce qui reste relativement contenu.

Des exemples d'investissement du fonds Ecofi Optim 31

Pour illustrer tout cela, avez-vous des exemples d’investissement à nous donner réalisés dans le cadre de ce fonds ?

DJ : Alors, je ne vais pas tout vous révéler naturellement. Toutefois, je vais vous donner quand même 3 exemples pour appuyer un peu notre propos. Nous avons pensé par exemple à l’entreprise, l’opérateur de satellites SES, à l’équipementier Forvia, l’équipementier automobile, et enfin je pourrais citer la société ibérique Iberdrola, bien connue des investisseurs. Ce qu’il faut noter, ce qui est très important également, c’est que cette sélection d’émetteurs se fonde sur une analyse crédit extrêmement rigoureuse, que nous avons déjà mise en œuvre dans d’autres fonds datés, par exemple notre fonds Optim 26, et elle est également soumise à notre méthodologie propriétaire ESG, qui s’appelle PRISME, et donc c’est à l’aune de ces deux filtres que nous opérons notre sélection.

Une fois que nous avons dit tout ça, et pour ceux que ça intéresse, comment souscrire ?

DJ : Le fonds est déjà disponible en compte-titres ainsi que dans les contrats luxembourgeois. Et enfin, il est en cours de référencement auprès des grands assureurs français.