Schroders lance le premier fonds ELTIF de dette infrastructure éligible à l'assurance-vie française

Schroders Capital, spécialiste des marchés privés et gérant 99,3 milliards de dollars d’encours, annonce aujourd'hui avoir reçu l'agrément de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour lancer le fonds Schroders Capital Europe Infrastructure Credit (ERIC), le premier FCP - FPS labellisé ELTIF intégralement dédié aux dettes de sociétés et de projets d'infrastructure. Classé article 8 SFDR, le fonds sera ouvert, « evergreen » et éligible à l'assurance-vie ainsi qu’aux compte-titres et Plan d'Épargne Retraite (PER).

Un fonds ELTIF dédié à la dette infrastructure, éligible à l'assurance-vie

Schroders se saisit des opportunités offertes par la Loi Industrie Verte et par la réglementation ELTIF 2.0 pour lancer Schroders Capital Europe Infrastructure Credit (ou ERIC), un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS), semi-liquide, labellisé ELTIF.

Ce fonds offrira à une clientèle privée l’accès à un portefeuille diversifié d’opportunités en dette infrastructure, une classe d’actifs traditionnellement réservée aux investisseurs institutionnels.

Éligible aux contrats d’assurance-vie français, aux compte-titres ainsi qu’au Plan d’Épargne Retraite (PER), le fonds classé article 8 au titre de la directive SFDR permet par ailleurs un accès facilité grâce à sa structure evergreen. Il a pour vocation d’offrir à des clients privés la possibilité de diversifier leur épargne en finançant les infrastructures essentielles à la société comme par exemple des parcs d’énergies renouvelables, des voies ferrées, des universités ou encore des infrastructures de télécommunication, permettant de répondre notamment aux défis énergétiques et à la fracture numérique.

Une stratégie d’investissement axée sur le sub-Investment Grade en Europe

Une fois lancé, le fonds mettra l’accent, au travers de son approche spécialisée sur le segment sub-Investment Grade de la dette infrastructure en Europe, sur des transactions de taille moyenne. La stratégie repose sur des investissements en direct ou des prises de participation au sein de fonds de dette infrastructure gérés par Schroders Capital et vise à offrir la plus grande diversification au sein des secteurs, des pays et des instruments de dette.

Un accès facilité pour les investisseurs privés grâce à une structure evergreen

Les instruments de dettes offrent ainsi de la prévisibilité sur les flux d’intérêts ainsi qu’un risque de non-restitution du capital limité au taux de défaut. À ce titre, la dette infrastructure nous semble donc particulièrement adaptée à un investissement pour les particuliers.

« Avec le fonds ERIC, nous nous attacherons à fournir à cette nouvelle cible d’investisseurs privés la même qualité que nous avons su délivrer historiquement à nos clients institutionnels. Nous devons par ailleurs nous assurer que les frais appliqués permettent un juste partage de la valeur entre le gérant, le distributeur et le client final. L’introduction de la dette infrastructure doit favoriser la diversification des portefeuilles non cotés pour les épargnants français », ajoute Yves Desjardins, directeur général de Schroders en France.

« La dette infrastructure présente de nombreux avantages : c’est une classe d’actifs essentielle à la société qui finance des projets concrets, tangibles et qui répond à la volonté des particuliers d’avoir un impact positif sur le plan environnemental et humain. Elle se démarque des autres types d’actifs privés par le fait que les investissements génèrent un rendement contractuel, tout au long du cycle de vie de l’actif, ce qui la rend peu corrélée aux cycles économiques et aux mouvements du marché. », expliquent Jérôme Neyroud, responsable de la Dette Infrastructure et Damien Gardes, co-responsable des investissements en Dette Infrastructure chez Schroders Capital.

Un positionnement sur les infrastructures essentielles et durables

Le fonds a pour vocation de financer des infrastructures stratégiques pour l’économie et le développement durable, telles que les énergies renouvelables, les réseaux de transport, les établissements d’enseignement ou encore les infrastructures numériques. Ces investissements répondent aux enjeux de transition énergétique et de réduction de la fracture numérique, tout en offrant un cadre de placement stable et attractif aux investisseurs.

Le fonds sera géré par l’équipe de dette infrastructure de Schroders Capital, qui compte 26 professionnels entièrement dédiés au secteur des infrastructures et majoritairement basés à Paris. Depuis 2012, cette équipe a investi plus de 8,3 milliards d’euros dans plus de 170 transactions réalisées sur le marché européen de la dette infrastructure.

« Le lancement d’ERIC s’inscrit pleinement dans la stratégie de démocratisation des actifs privés de Schroders Capital », déclare Stephan Ruoff, co-responsable mondial de la dette privée et du crédit alternatif chez Schroders Capital.

Avec ce fonds, Schroders Capital élargit l’accès à la dette infrastructure, permettant aux investisseurs privés de bénéficier d’une classe d’actifs historiquement réservée aux institutionnels, tout en contribuant au financement d’infrastructures durables et stratégiques pour l’économie.

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