Les 3 indicateurs clés de rentabilité d'une SCPI (Inter Gestion REIM)
Alors que plusieurs indicateurs ont vu le jour ces dernières années pour faciliter la lecture du potentiel des SCPI, il n'est pas toujours aisé de les interpréter et distinguer leurs nuances. Focus sur les 3 indicateurs clés pour mesurer la solidité d'une SCPI.
Le Taux de Rendement Interne (TRI)
Le TRI permet de mesurer la rentabilité d'une SCPI sur une période donnée, en tenant compte du prix d’acquisition de la première année considérée et de la valeur de retrait au 31 décembre de la dernière année. En intégrant ainsi les dividendes versés, la variation de la part ainsi que les frais, il donne une vision long terme de la performance potentielle de la SCPI.
Un TRI élevé reflète la rentabilité et la qualité de la gestion de la SCPI. En général, un TRI d'au moins 5% sur 10 ans peut permettre d'envisager une perspective de rendement solide.
Le Taux de Distribution (TD)
Successeur du TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché) depuis janvier 2022, le TD s'est aujourd'hui imposé comme l'indicateur de référence sur le marché des SCPI pour mesurer le rendement annuel par rapport au montant investi.
Un TD stable ou en hausse d'une année à l'autre témoigne de la performance d'un fonds et un TD supérieur à la moyenne du marché (actuellement à 4,5%) permet d'identifier un rendement intéressant pour l'investisseur.
Comment est calculé le TD ?
Le TD est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année n (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année n.
Le Rendement Global Immobilier (RGI)
Également instauré depuis janvier 2022, le RGI est LE nouvel indicateur qui offre une visibilité sur la valeur intrinsèque d'une SCPI, intégrant à la fois les loyers perçus et l'éventuelle plus-value latente du patrimoine sur une année.
En tenant compte de l’appréciation ou dépréciation du patrimoine du fonds, le RGI se présente comme un outil précieux pour effectuer une comparaison juste et pertinente de la rentabilité des différentes SCPI.
Comment est calculé le RGI ?
Le RGI correspond à l’addition du Taux de Distribution et de l’éventuelle hausse de la valeur de réalisation de la part sur une année.
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