L'immobilier s'impose comme l’un des principaux choix d'investissement des UHNWI

L'immobilier confirme sa place dans les stratégies patrimoniales des grandes fortunes. Selon le Wealth Report de Knight Frank, il constitue la deuxième classe d'actifs privilégiée par la génération Z fortunée, avec 20,2 % des préférences d'investissement, juste derrière les actions (22,3 %) et devant les liquidités (19,5 %). Cette hiérarchie confirme le rôle majeur de l'immobilier dans les allocations des investisseurs les plus fortunés.

Les actions restent le premier choix d'investissement des jeunes grandes fortunes

La répartition des investissements de la génération Z fortunée met en évidence un portefeuille largement diversifié. Les actions arrivent en tête avec 22,3 % des préférences, devant l'immobilier (20,2 %) et les liquidités (19,5 %). Les crypto-actifs (9,1 %) et les obligations (6,5 %) occupent une place plus limitée, tandis que les autres classes d'actifs représentent 22,5 % des réponses. Cette répartition traduit une logique de diversification plutôt qu'une concentration sur un seul type d'investissement.

L'immobilier conserve une place centrale dans les stratégies patrimoniales

L'immobilier représente près de 30 % de la richesse investissable des Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI). Cette allocation se répartit entre l'immobilier commercial détenu en direct (23 %) et l'immobilier détenu indirectement (8 %), ce qui confirme que les grandes fortunes privilégient une exposition diversifiée à cette classe d'actifs.

Selon Knight Frank, cette position s'explique par plusieurs facteurs. L'immobilier constitue un actif tangible capable de traverser les cycles économiques tout en offrant des perspectives de valorisation à long terme. Il permet également de générer des revenus récurrents et de diversifier un patrimoine souvent fortement exposé aux marchés financiers.

Cette approche s'inscrit dans une logique patrimoniale davantage que spéculative. Les UHNWI recherchent des actifs de qualité, situés sur des marchés liquides et bénéficiant de fondamentaux solides, dans une optique de préservation et de transmission du patrimoine.

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Les family offices renforcent leurs investissements immobiliers

L'étude montre également que les family offices poursuivent leur professionnalisation. Près de 40 % d'entre eux envisagent d'accroître leur exposition à l'immobilier dans les prochains mois.

Cette progression s'accompagne d'une montée en puissance des investissements directs, du co-investissement et des stratégies value-add. Les investisseurs se tournent également vers des segments offrant des moteurs de croissance structurels, comme la logistique, les data centers, les infrastructures numériques ou encore l'immobilier de santé.

Pour Knight Frank, cette évolution traduit une recherche accrue de diversification, mais aussi une volonté d'investir sur des marchés bénéficiant de tendances démographiques, technologiques ou sociétales durables.

L'immobilier accompagne la diversification patrimoniale des grandes fortunes

Au-delà de la seule performance financière, l'immobilier occupe une place stratégique dans la gestion des grandes fortunes. Il constitue à la fois un actif d'investissement, un outil de diversification et un support de mobilité internationale.

L'étude souligne que cette clientèle raisonne désormais à l'échelle mondiale. Les décisions d'investissement immobilier s'intègrent dans une réflexion plus large portant sur la résidence, la fiscalité, la transmission, la qualité de vie et l'accès aux principaux centres économiques internationaux. L'immobilier ultra-prime conserve ainsi un statut particulier dans les allocations des grandes fortunes, grâce à la rareté des actifs et à leur capacité à préserver leur valeur sur le long terme.

Sources : Knight Frank Le Luxe en France, une industrie stratégique, un impact immobilier

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