Alternatives Decoded – démystifier les stratégies d’investissement alternatives

Alternatives Decoded est un rapport semestriel d’iCapital conçu pour apporter un éclairage opportun sur les tendances qui façonnent l’univers des investissements alternatifs. Les points clés du dernier rapport publié en juin 2026, se trouvent ci-dessous, ainsi que le lien vers le rapport.

Alternatives Decoded s’appuie à la fois sur les données de la plateforme d’iCapital et sur les évolutions du marché. Il associe analyse des comportements des investisseurs et perspectives d’experts afin de démystifier les stratégies souvent complexes.

Acteur mondial de référence dans la technologie financière, avec près de 1 200 milliards de dollars¹  d'actifs qui sont gérés sur sa plateforme, iCapital permet aux sociétés de gestion de patrimoine et à leurs clients d’accéder à un large éventail de solutions en marchés privés et en hedge funds via iCapital Marketplace. La plateforme de bout en bout d’iCapital couvre l’ensemble du cycle d’investissement et fournit des ressources pédagogiques et des services de gestion opérationnelle.

Points clés :

• Flux de capitaux : Les clients fortunés ont réduit leur exposition au crédit privé au profit du capital-investissement, des infrastructures et des hedge funds entre fin 2025 et début 2026. Les stratégies de croissance et de protection contre l’inflation (infrastructures) sont les principales gagnantes en part de marché sur la plateforme d’iCapital, tandis que les fonds evergreen représentent désormais 43 % des actifs de la plateforme.

• Le crédit privé à un tournant : La croissance des encours a ralenti et les rachats de « business development companies » ou « BDC » - ces fonds à haut rendement qui investissent dans le crédit privé notamment avec des fonds levés auprès de particuliers - ont accéléré fin 2025, avec des sorties nettes au T1 2026. Cependant, la qualité du crédit reste globalement solide et les investisseurs institutionnels considèrent les dislocations récentes comme un point d’entrée attractif.

• Retour des hedge funds : Le secteur a enregistré 116 milliards de dollars d’entrées nettes en 2025, un niveau inédit depuis 2007, portant les encours totaux à un record de 5,4 billions de dollars. Plus de la moitié des allocataires prévoient d’augmenter leur exposition aux hedge funds en 2026.

• Record des sorties en capital-investissement en attente : Les sorties en attente du private equity ont atteint des niveaux records avec plus de 13 300 entreprises, dont 60 % détenues depuis plus dequatre ans. Les écarts de valorisation à la sortie se sont resserrés et lesecteur évolue dans un environnement de sorties fragile. Le risque lié aux valorisationsdes millésimes constitue la principale préoccupation et pourrait peser sur laperformance.

·     IA et développement de l'infrastructure : Les investissements des hyperscalers devraient atteindre 3,3 billions de dollars sur cinq ans, et la consommation d’électricité des centres de données devrait fortement augmenter — un thème structurel clé pour les infrastructures.

[1] Au 31mars 2026

Voir le rapport complet sur le site iCapital

Flux de capitaux alloués aux investissements alternatifs sur la plateforme d’iCapital

Les clients fortunés ont réduit leur exposition au crédit privé entre fin 2025 et début 2026

Répartition des flux trimestriels et annuels sur la plateforme d’iCapital par classe d’actifs (%, à avril 2026)

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Les stratégies de croissance, capital risque et infrastructures ont été les principaux gagnants en part de marché

Répartition des flux trimestriels et annuels sur la plateforme iCapital par sous stratégie (%, à avril 2026)

Composition de la plateforme d’investissements alternatifs d’iCapital

Répartition des actifs de la plateforme d’iCapital parclasse d’actifs (%, à décembre 2025)

Les fonds ouverts poursuivent une progression régulière

Répartition des actifs de la plateforme d’iCapital par structure de fonds (%, à décembre 2025)

Voir le rapport complet sur le site iCapital

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