L’essor historique des ETF aux États-Unis : un tournant de marché

Les ETF toujours à la fête

L’essor historique des ETF aux États-Unis : un tournant de marché

Le marché des ETF (Exchange Traded Funds) vient de franchir une étape symbolique : pour la première fois, le nombre d’ETF cotés aux États-Unis dépasse celui des sociétés américaines listées en Bourse. On recense désormais plus de 4 300 ETF, contre environ 4 200 actions. Ce constat illustre l’essor fulgurant de cette enveloppe d’investissement au cours des dernières années :

‍

ETF : un phénomène de croissance accélérée

Le nombre d’ETF a doublé en huit ans, porté par l’appétit des investisseurs pour des véhicules flexibles, liquides et fiscalement efficients. Rien qu’en 2025, près de 640 nouveaux ETF ont été lancés depuis janvier, un rythme qui devrait conduire à un record annuel. Les encours suivent la même tendance : les actifs investis en ETF aux États-Unis atteignent désormais plus de 11 600 milliards de dollars, confirmant leur rôle central dans l’épargne financière.

Pourquoi une telle popularité ?

Les ETF séduisent à plusieurs titres :

- Diversification immédiate : un seul instrument donne accès à un panier d’actions, d’obligations ou d’actifs alternatifs ;

-  Coûts réduits : les frais de gestion sont en moyenne bien inférieurs à ceux des fonds traditionnels ;

-  Liquidité et transparence : les ETF se négocient en continu en Bourse et répliquent un indice clairement défini ;

-  Innovation produit : au-delà des ETF indiciels classiques, l’offre s’étend désormais aux ETF actifs, thématiques, obligataires complexes, voire liés aux matières premières ou au crédit privé.

Un poids croissant dans l’univers des fonds

Selon l’Investment Company Institute (ICI), les ETF représentent aujourd’hui près de 25% de l’univers des véhicules d’investissement américains (aux côtés des fonds communs, fonds fermés et unit investment trusts). Cette part ne cesse de progresser, soulignant leur adoption massive par les investisseurs institutionnels comme particuliers.

Un revers de la médaille ?

L’explosion de l’offre engendre aussi des disparités de qualité. Si certains ETF atteignent une taille critique et une forte liquidité,beaucoup d’autres restent de niche, avec peu d’actifs et des volumes réduits. Cela expose les investisseurs à des risques de fermeture de produits ou de coûts implicites plus élevés. La sélection rigoureuse – sur les frais, la liquidité, la solidité de l’émetteur et la pertinence de l’indice – reste donc primordiale.

Par Gérald Grant, Fundesys

Lire aussi :

Les ETF adossés aux indices MSCI dépassent 2 000 milliards de dollars d’actifs

Le marché français des ETF continue de se démocratiser

Les ETF en 2025 : ESG, gestion active et digitalisation

ETF et assurance vie le combo gagnant