Robotique: retour sur 10 ans de technologie et d’innovations (Pictet AM)

De la robotique industrielle traditionnelle à l’IA générative, l’équipe d’investissement Robotics de Pictet a traversé une décennie d’innovations, et d’autres développements passionnants sont encore à venir.

Qu’est-ce qui a motivé le lancement d’une stratégie Robotics chez Pictet il y a 10 ans?

En 2015, les défis démographiques tels que le vieillissement de la population et la baisse des taux de productivité ont commencé à stimuler la demande en matière d’automatisation, et nous avons vu là une opportunité d’aborder un thème qui n’existait pas encore sur le marché. À cette époque, l’accent était mis sur l’automatisation, la robotique industrielle et l’IA, compte tenu de la nécessité d’accroître la productivité, la mobilité et la sécurité dans de nombreux secteurs, ainsi que dans certaines industries manufacturières à fort volume, afin de faire face aux pénuries de main-d’œuvre pendant les périodes de pointe.

Nous avions prévu que les robots feraient partie intégrante des usines intelligentes interconnectées, en exploitant le big data, l’IA et les plateformes cloud pour la maintenance prédictive, la fabrication adaptative et une collaboration fluide entre humains et robots. En fin de compte, nous voulions lancer une stratégie axée sur la prochaine révolution industrielle et l’essor des machines intelligentes.

En nous appuyant sur l’approche thématique éprouvée de Pictet, nous avons conçu une stratégie d’investissement ascendante que nous appliquons depuis de manière inchangée. Cette stratégie est sans contraintes et indépendante du secteur, du style et de la géographie. Nous nous concentrons sur les entreprises présentant un degré de pureté élevé, ce qui signifie que leurs revenus doivent être liés à notre thème d’investissement dans la robotique, l’automatisation et l’IA.

Une décennie plus tard, nous avons mis en place une stratégie Robotics importante et gérée activement, avec 9,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion

Comment identifiez-vous les opportunités d’investissement?

Depuis le lancement de la stratégie Robotics il y a 10 ans, nous avons connu près de 8 années de tensions commerciales caractérisées par des frictions géopolitiques, des guerres commerciales et des droits de douane. Dans ce contexte, les chaînes d’approvisionnement mondiales complexes ont été soumises à des pressions considérables. C’est pourquoi les gouvernements et les entreprises déplacent de plus en plus la production en relocalisant et en rapprochant vers des pays voisins les sites de fabrication. Au final, ces défis ont alimenté la demande de robots industriels qui travailleront dans des usines ainsi que d’autres équipements d’automatisation et de solutions logicielles. En restant fidèles à notre philosophie d’investissement, nous avons pu maintenir le cap et découvrir des opportunités intéressantes. De plus, nous sommes prêts à investir de manière significative dans des entreprises où nos perspectives à long terme diffèrent de celles des marchés.

Dans l’ensemble, nous recherchons des entreprises qui sont leaders sur des marchés de niche émergents et qui affichent une nette supériorité technologique. Nous apprécions les entreprises qui investissent massivement dans l’innovation et qui ont la confiance nécessaire pour investir dans leur propre développement. Selon nous, les entreprises qui ont l’innovation dans leur ADN et qui affichent une croissance durable deviendront des actifs de plus en plus rares dans le contexte actuel de faible croissance. Si certaines de ces entreprises sont très bien cotées, ce n’est pas toujours le cas: nous pensons que certains gagnants se cachent à la vue de tous.

À titre d’exemple, en 2016, nous avons investi dans un leader mondial du contrôle des processus et de la gestion du rendement pour la fabrication de semi-conducteurs. Depuis lors, l’entreprise n’a cessé de créer de la valeur, grâce à ses efforts continus en matière de recherche et développement et à sa capacité à pénétrer des marchés en pleine croissance tels que la logique avancée et les puces mémoire à large bande passante
‍

Y a-t-il des anecdotes mémorables qui vous ont marqué?

L’une des réunions de notre conseil consultatif s’est tenue à Odense, au Danemark. La ville est reconnue comme l’un des principaux pôles mondiaux en matière de robotique et d’automatisation, avec des pionniers comme Universal Robots (UR) et Mobile Industrial Robots (MIR) qui y ont établi leur siège. Ce que j’ai trouvé fascinant, c’est que la réunion du conseil d’administration s’est tenue dans un ancien chantier naval géré par le groupe Mærsk, qui a construit des navires pendant près d’un siècle. Dans les années 90, face à la concurrence asiatique, le chantier naval a collaboré avec l’Université du Danemark du Sud pour développer des systèmes de soudage robotisés afin d’améliorer l’efficacité de la construction navale. Cette expertise dans le domaine de la robotique, associée à la culture danoise du travail collaboratif, a jeté les bases du développement de nouvelles entreprises et d’un écosystème entrepreneurial complet. Cette orientation a attiré des talents et des investissements, la rendant idéale pour les start-up spécialisées dans la robotique collaborative et mobile, les drones et les technologies d’automatisation avancées.

Pouvez-vous nous parler de votre équipe?

Je dirige l’équipe avec une approche collaborative inspirée du modèle scandinave. J’aime instaurer un climat de confiance, en donnant à chaque membre la liberté de contribuer, d’apprendre et de développer ses propres compétences en matière d’investissement dans un cadre solide et discipliné. Je considère les erreurs comme des opportunités d’apprendre. Bien que chacun couvre son propre domaine d’expertise, nous travaillons en étroite collaboration pour partager nos connaissances et nous soutenir mutuellement. Mon rôle consiste à définir la stratégie globale et l’orientation du portefeuille. Je place la collaboration, l’intégrité et l’apprentissage partagé au cœur de l’équipe et j’aspire à aligner la croissance individuelle sur la réussite collective.

Quels développements passionnants les investisseurs doivent-ils suivre de près?

Je reste enthousiaste quant au déploiement rapide de l’infrastructure d’IA de base. Elle est soutenue par les avancées réalisées dans les semi-conducteurs, les équipements de fabrication de semi-conducteurs et les logiciels de conception, qui sont eux-mêmes actuellement accélérés par l’IA. À mesure que cette infrastructure se met en place, je suis particulièrement enthousiaste à l’idée des prochaines phases de l’IA, y compris l’IA agentique et l’IA physique, qui, selon moi, représentent l’avenir de l’automatisation logicielle et de la robotique. De bons exemples de l’IA agentique sont déjà mis en œuvre dans l’automatisation des processus commerciaux tels que le service client et le marketing, tandis que dans le domaine de l’IA physique, nous arrivons à un point d’inflexion dans la prolifération des robotaxis, des véhicules autonomes et des robots humanoïdes. L’IA générative a transformé la façon dont les robots apprennent et interagissent avec leur environnement. Ce bond en avant des capacités d’IA a raccourci le cycle de recherche et développement dans la robotique et l’automatisation, améliorant l’analyse des données, les capacités prédictives et les simulations virtuelles qui sont cruciales dans les phases de conception et de formation de ces nouveaux outils. Je pense que le point essentiel auquel les investisseurs doivent prêter attention est la rapidité avec laquelle toutes ces évolutions se produisent.

Conversation avec Peter LingenSenior Investment Manager, Pictet AM

Source: Pictet Asset Management, septembre 2025

Lire aussi :

IA et Robotique : après la correction un point d’entrée intéressant ?

Les analyses secteur technologique