Étude européenne sur le capital-risque : une manière bien française d'aborder l'investissement
Le marché secondaire du Private Equity est un marché qui permet aux investisseurs de vendre ou d'acheter des participations dans des entreprises non cotées en bourse. Ce marché a connu une croissance exponentielle au cours des dernières années, et il est désormais considéré comme une classe d'actifs à part entière.
Le marché secondaire du private equity : une évolution historique
Au cours des deux dernières décennies, le marché secondaire du Private Equity est passé du statut de voie de sortie d'urgence confidentielle pour des vendeurs en difficulté à celui de marché établi offrant une option supplémentaire de gestion active de leur bilan.
De leur côté, les gérants de fonds de Private Equity ont trouvé plus récemment, dans les transactions qu'ils initient eux-mêmes, la possibilité de continuer à gérer leurs actifs phares dont ils souhaitent encore maximiser la valeur, tout en fournissant une option de sortie aux investisseurs existants.
Une croissance exponentielle
Le marché secondaire du Private Equity a ainsi connu une croissance exponentielle au cours des quinze dernières années avec des volumes de transactions multipliés par onze et une croissance moyenne annuelle de 30 %.
Cette croissance est portée par plusieurs facteurs, notamment :
- La croissance continue des marchés primaires du Private Equity, qui a entraîné une augmentation du nombre d'entreprises non cotées en bourse
- La diversification des investisseurs en Private Equity, qui recherchent des opportunités de diversification de leurs portefeuilles
- La baisse des taux d'intérêt, qui rend les investissements traditionnels moins attractifs
La France à la pointe des investissements en Private Equity
Le marché secondaire du Private Equity en France a connu une croissance soutenue au cours des dernières années. En 2022, les volumes de transactions ont atteint 2,5 milliards d'euros, en hausse de 25 % par rapport à 2021.
En France, ce marché est diversifié, tant du point de vue des types d'entreprises concernées que des catégories d'investisseurs.
Les secteurs d'activité les plus représentés sont la technologie, la santé et le luxe. Les investisseurs sont des fonds de pension, des compagnies d'assurance, des banques privées, ainsi que des family offices.
Une classe d'actifs à part entière
Le marché secondaire du Private Equity est une classe d'actifs qui offre un certain nombre d'opportunités aux investisseurs. Cependant, il est important de bien comprendre les risques associés à ce type d'investissement avant de se lancer.
Recommandations
L'investissement dans le marché secondaire du Private Equity peut être une stratégie appropriée pour toute allocation stratégique, non seulement pour les investisseurs expérimentés mais aussi pour ceux initiant une exposition, en prenant en compte la durée de détention et le risque de perte en capital.
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