Evolution mensuelle des flux ETF 2022 à 2025

La collecte nette est restée solide en août, atteignant 26,5 milliards d’euros contre 20 milliards un an plus tôt. Depuis le début de l’année, les ETF en Europe totalisent près de 217 milliards d’euros de souscriptions nettes, contre environ 143 milliards sur la même période en 2024 et 255 milliards sur l’ensemble de l’année passée. Pour le quatrième mois consécutif, toutes les classes d’actifs ont enregistré une collecte nette positive.

Les actions dominent les souscriptions

Les ETF actions ont concentré l’essentiel des flux, avec près de 16,5 milliards d’euros de souscriptions en août. Depuis janvier, la collecte cumulée sur cette classe atteint 157 milliards d’euros, soit une progression de 55 % par rapport à la même période de 2024, qui constituait déjà une année record. Les investisseurs privilégient les grandes capitalisations américaines et mondiales, ainsi que les valeurs de croissance américaines et européennes, tandis que l’appétit pour les marchés émergents demeure soutenu.

Obligations et matières premières en hausse

Les ETF obligataires ont connu un regain d’intérêt marqué, avec plus de 7 milliards d’euros de flux nets positifs. Les souscriptions se sont principalement dirigées vers les obligations souveraines mondiales et les dettes court terme américaines et européennes. Les matières premières affichent également une collecte positive de 2,4 milliards d’euros, dont 1,9 milliard pour l’or, 225 millions pour l’argent et 35 millions pour le pétrole.

Classements des émetteurs : BlackRock toujours en tête

BlackRock s’impose une nouvelle fois comme le premier collecteur en Europe, même si ses volumes mensuels restent en deçà de sa part de marché. DWS prend la deuxième place du mois, devant State Street. Amundi connaît un mois plus discret et se situe en septième position. Parmi les vingt plus grands acteurs, seuls Ossiam et Franklin Templeton affichent une décollecte, limitée. Legal & General et PIMCO progressent chacun d’une place dans le classement annuel, tandis que Deutsche Börse et Franklin Templeton reculent légèrement.

ETF intégrant des critères extra-financiers

Après trois mois de flux négatifs en début d’année, août marque le quatrième mois consécutif de collecte nette positive pour les ETF intégrant des critères extra-financiers. Parmi les cinq ETF actions les plus souscrits, deux offrent une exposition mondiale, deux ciblent les grandes capitalisations américaines du S&P 500 et un ETF ESG japonais complète le groupe de tête.

Focus sur les ETF actifs et les nouveaux lancements

Notre observatoire s’enrichit ce mois-ci d’un nouveau suivi des ETF actifs, dont la collecte reste encore modeste mais en croissance régulière. Le mois d’août a été relativement calme du côté des lancements, avec seulement huit nouveaux produits introduits sur le marché.

Tendances par segment obligataire

Sur le segment obligataire, trois des cinq ETF les plus collecteurs étaient émis par iShares. Les souscriptions se sont concentrées sur les obligations souveraines globales, ainsi que sur les dettes américaines et européennes à court terme. Les principales décollectes ont touché des ETF obligataires mondiaux et certains fonds exposés aux obligations souveraines européennes et américaines, ainsi qu’aux obligations d’entreprises américaines de bonne qualité.

Sources : Yomoni, données de marché août 2025 (BlackRock, Morningstar, TrackInsight)

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