Schroders Capital lance deux nouveaux fonds ELTIF en Private Equity

Schroders Capital, la branche dédiée aux marchés privés de Schroders, qui gère 99,3 milliards de dollars, annonce le lancement de deux nouveaux fonds d’investissement à long terme européens (ELTIF), venant enrichir son offre dédiée aux clients privés.

Le premier, Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF, est un fonds evergreen qui permet des souscriptions et de rachats réguliers. Le second est un fonds fermé qui investit aux côtés du fonds phare de co-investissement global, Schroders Capital Global Direct IV Access. Tous deux partagent une stratégie centrée sur les opérations de capital-investissement de petite et moyenne taille en Amérique du Nord et en Europe. Avec ces lancements, Schroders Capital confirme son rôle de leader dans la démocratisation des actifs privés, en rendant le « private equity » accessible à une clientèle élargie, qu’elle soit professionnelle ou non.

Un fonds semi-liquide adossé à un historique de performance solide

Le fonds Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF s’appuie sur le nouveau cadre réglementaire ELTIF 2.0, plus flexible, et prolonge le succès du fonds Semi-Liquid Global Private Equity, lancé en 2019 qui a atteint un encours de plus de 2,4 milliards de dollars, levés auprès d’investisseurs du monde entier.

Ce succès repose en grande partie sur la performance du fonds, qui affiche un rendement annualisé de 14,3 % depuis sa création. Il investit dans un portefeuille attractif d’entreprises privées de taille petite à moyenne, situées en Amérique du Nord et en Europe. Le fonds ELTIF adoptera une approche similaire, privilégiant les co-investissements et les transactions sur le marché secondaire (GP-led), offrant ainsi un accès efficient au capital-investissement et optimisé en termes de frais. Il investira aux côtés du fonds phare Global Private Equity.

Grâce à sa structure evergreen, le fonds combine les avantages d’une gestion institutionnelle sur les marchés privés avec une grande souplesse, permettant des souscriptions mensuelles et des rachats trimestriels.

Le fonds Schroders Capital Global Direct IV Access investit aux côtés du fonds de co-investissement Global Direct IV, qui a levé environ 700 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et a déjà réalisé plusieurs investissements. Cette structure permet aux investisseurs privés à capacité financière élevée d’accéder au fonds via un véhicule adapté à leurs besoins, sans les couches de frais supplémentaires souvent associées aux fonds nourriciers. Le fonds ayant une durée de vie prévue de neuf ans, il est particulièrement adapté aux stratégies d’épargne de long terme.

Georg Wunderlin, CEO de Schroders Capital, déclare : « L’intérêt pour les investissements en marchés privés ne cesse de croître, y compris parmi les investisseurs privés qui n’y avaient jusque-là qu’un accès limité, voire inexistant. Cette situation évolue désormais rapidement ».

Il ajoute : « Grâce à la flexibilité de nos nouveaux ELTIF, nous participons activement à la démocratisation des marchés privés en Europe. Ces investissements peuvent jouer un rôle clé dans les portefeuilles en termes de rendement et de diversification, avec un effet stabilisateur lié à leur faible corrélation avec les marchés cotés, tout en offrant des perspectives de croissance à long terme. »

Benjamin Alt, responsable mondial des portefeuilles de private equity chez Schroders Capital, souligne : « Le capital-investissement a historiquement été une source solide de rendement potentiel, aussi bien dans des contextes de marché favorables que difficiles. Nos recherches menées sur les 25 dernières années démontrent que les performances des segments small et mid-market ont généralement surpassé celles des marchés boursiers — avec une surperformance double dans les marchés baissiers. »

Il précise : « Par ailleurs, les entreprises demeurant de plus en plus longtemps hors des marchés boursiers, il existe un univers d’investissement considérablement élargi, et donc moins accessible. Grâce à ces nouveaux fonds ELTIF, nous souhaitons offrir aux investisseurs privés l’accès à un segment d’investissement attractif, en mobilisant notre expertise reconnue en sélection et construction de portefeuilles. »

Déjà leader sur le marché qui pourvoit un d’accès élargi aux actifs non cotés via des véhicules cotés ou semi-liquides, Schroders Capital étoffe encore sa gamme. Ces nouveaux fonds viennent compléter son offre semi-liquide couvrant le capital-investissement, le capital-risque, l’immobilier, le crédit privé et les infrastructures.

En France, Schroders Capital a été le premier acteur à lancer en mars dernier un fonds evergreen Infra Debt accessible à l’Assurance vie, Schroders Capital Europe Infrastructure Credit (ERIC).

Fidèle à ses engagements en matière d’investissement responsable, les deux nouveaux fonds ELTIF de Schroders Capital sont classés article 8 du règlement européen SFDR. Le montant minimum de souscription est fixé à 10 000 euros pour le Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF, et à 25 000 euros pour le Global Direct IV Access.

Depuis l’entrée en vigueur en janvier 2024 des évolutions réglementaires ELTIF 2.0, les fonds ELTIF bénéficient d’un cadre renforcé, plus souple et plus simple, facilitant leur distribution auprès d’un public plus large d’investisseurs non professionnels.

Par Schroders Capital

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