Althéis : la gestion indicielle sur-mesure pour les CGP et family offices. Gauthier Haem et Sébastien Horay

Forte de l’expérience Yomoni et d’un track record de dix ans, Althéis présente une gamme pensée pour les besoins concrets des CGP et des family offices. Avec Gauthier Haem, vous êtes Directeur du Développement et Sébastien Horay, Directeur de la Distribution

Les ETF aujourd'hui sont incontournables. Comment est-ce que vous voyez cette dynamique ?

Gauthier Haem : Les ETF, ce n'est pas juste un effet de mode, c'est un outil qui est d'abord à la fois très diversifiant : ça permet de se positionner sur des paniers d’actions, des paniers d’obligations, des centaines, voire des milliers, des devises, des matières premières. Donc c'est un outil assez formidable à utiliser. Ce n'est pas un produit non plus qui date d'aujourd'hui. Ça fait quand même quelques décennies que ça existe, ça vient d'outre-atlantique. C'est arrivé en Europe un peu plus tard, et ça déferle en France. Et toute la question maintenant, c'est comment faire en sorte que le milieu de la gestion de patrimoine s'en empare. Parce que souscrire à travers des plateformes digitales, c'est tout à fait possible. En faire un business model qui fonctionne dans un cabinet de gestion de patrimoine ou chez un multi-family office, ça, c'est autre chose.

Sébastien Horay : Ce qui est intéressant, c'est qu'aujourd'hui, nous arrivons sur le marché avec Althéis, avec une offre que nous avons co-construite avec des professionnels de la gestion de patrimoine, plus particulièrement avec un family office du nord de la France, qui s'appelle HEREST. Ces professionnels sont venus nous voir, et grâce à notre expertise et notre track record chez Yomoni, ils nous ont demandé de les accompagner pour créer une offre qui répond à leurs attentes et à leurs besoins.

Pourquoi faire de la gestion sous mandat d'ETF ? Est-ce que ça ne rajoute pas une couche supplémentaire ?

GH : C'est une excellente question. A priori, l'ETF, c'est la gestion indicielle. La gestion indicielle, c’est “j’achète un indice”. Dès lors, on peut se poser la question de savoir pourquoi on y introduit de la gestion. Ce n'est pas si simple. Je vais essayer de prendre quelques exemples qui vont sans doute beaucoup parler à ceux qui nous regardent. Quand vous regardez la parité euro-dollar depuis le début de l'année, on se rend compte qu'elle est assez défavorable à l'euro. Pour commencer à faire des gains, quand on se positionne par exemple sur le S&P 500, il faut faire une performance de +15 %, donc se couvrir contre le risque de change. Est-ce qu'un particulier, même bien informé, va avoir ce réflexe-là ? Autre exemple sur ce même S&P 500 : quand on l'achète, on se dit “ça y est, je me suis exposé à la croissance américaine quand même, c’est les 500 plus grosses boîtes américaines, ça y est, c’est fait”. Mais en fait, pas du tout : il y a 40 % de l'indice qui est concentré sur les techs, et peut-être même plus particulièrement en ce moment sur l'intelligence artificielle. Donc je ne suis pas vraiment diversifié. Et là, on voit tout leur rôle. Est-ce qu'on équipondère l'indice ? C'est une autre décision que peut prendre une société de gestion. Et c'est là-dessus, je voudrais peut-être compléter, en parlant un peu de Yomoni, parce que c'est un Althéis by Yomoni, vous l'avez dit, ces dix ans de track record nous ont enseigné une chose : c’est que les clients sont plutôt délégataires. Le client autonomiste, de toute façon, celui qui veut s'emparer de l'outil lui-même, ne passera pas par un conseiller en gestion de patrimoine. A priori, on a les mêmes clients : ce sont des délégataires. Ce qu'ils veulent, c'est qu'on gère leurs ETF, et on sait faire ça très bien.

Comment vous répondez à leurs besoins ? Comment se décline l'offre Althéis ?

SH : On a voulu une offre qui soit plutôt robuste, performante et qui puisse équiper un petit peu tous les professionnels du secteur. Donc, on a une première offre un peu plus mass market, qui sera bientôt disponible en assurance-vie au travers de mandats de gestion, avec des partenariats stratégiques avec quelques amis assureurs. Donc, on est en cours de référencement. Ça va commencer à partir de quelques milliers d'euros. Ensuite, on a une offre un peu plus spécifique pour le conseil en gestion de patrimoine, avec une offre bancaire qui est assez rare sur le marché : compte-titres, PEA, qui permet éventuellement d'adresser un PEA un peu plus sympa que le PEA traditionnel. Pas mal de partenaires sont très intéressés par cette offre, donc elle est disponible à partir de 100 000 euros, au travers de notre plateforme. Et puis enfin, à partir d'un million d'euros, là, on entre vraiment clairement dans l'univers du family office, avec une capacité où on va avoir toute la partie cœur d'Althéis, mais on va pouvoir justement mettre des satellites jusqu'à 30 % avec des thématiques très spécifiques, justement sur la blockchain, l'intelligence artificielle, la cybersécurité et la défense.

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