Janus Henderson lance JREAL, un fonds matières premières

Janus Henderson Investors annonce le lancement de JREAL, un fonds actif dédié aux matières premières qui combine des dérivés sur matières premières et des actions du secteur dans un même portefeuille.

Une stratégie d’investissement combinant dérivés et actions matières premières

Le fonds vise à générer des rendements attractifs sur le long terme tout en offrant une diversification et une protection contre l'inflation ; il est conçu pour compléter les allocations traditionnelles en actions et en obligations. Le fonds investit environ 60 % dans des dérivés sur matières premières, via un programme propriétaire de suivi de tendance à long et court terme, et 40 % dans des actions indexées sur les matières premières, offrant ainsi un accès à la fois au secteur des matières premières et à la chaîne d'approvisionnement mondiale. JREAL offre une exposition à quatre grands secteurs de matières premières : l'énergie, les métaux industriels, les métaux précieux et l'agriculture, ainsi qu'à des actions connexes telles que celles des producteurs, des transformateurs, des raffineurs et des fournisseurs d'infrastructures.

Une gestion active long short pour optimiser le couple rendement risque

L'approche de gestion active des dérivés « long/short » offre une exposition à 30 contrats à terme sur matières premières liquides et cotés en bourse ; elle est conçue pour réduire les baisses et améliorer les rendements ajustés au risque tout au long des cycles du marché des matières premières, en conservant les avantages de la diversification.

Une alternative aux stratégies long only sur matières premières

JREAL se positionne comme une alternative moderne et hybride aux stratégies traditionnelles « long only » basées sur les contrats à terme sur matières premières, qui ont historiquement été confrontées à des problèmes de portage négatif, de fortes baisses, de corrélations croissantes en période de tension sur les marchés actions, et une capacité limitée à intégrer les considérations ESG et d'investissement responsable. En combinant des dérivés sur matières premières avec des actions liées aux matières premières, la stratégie offre un accès à l'ensemble de la chaîne de valeur de ce secteur, créant ainsi un cadre conçu pour rechercher des rendements attractifs tout en offrant une diversification, une protection potentielle contre l'inflation et une résilience face aux chocs de marché liés à des événements.

Une équipe de gestion spécialisée en actifs réels et alternatifs

Le fonds est géré par une équipe d’investissement expérimentée, spécialisée dans les placements alternatifs diversifiés et les actions du secteur des ressources naturelles, qui s’appuie sur l’expertise de longue date de Janus Henderson en matière de placements alternatifs liquides et d’actifs réels. Le volet « placements alternatifs diversifiés » est dirigé par Robert Shimell et Mark Richardson, tandis que le volet « actions du secteur des ressources naturelles » est géré par Daniel Sullivan, Darko Kuzmanovic et Tal Lomnitzer.

Les matières premières au cœur des nouvelles stratégies d’investissement

Rob Shimell, gérant de portefeuille « Diversified Alternatives » chez Janus Henderson, déclare : « Les matières premières reviennent sur le devant de la scène en tant que placements attractifs, et la manière dont les investisseurs y accèdent est essentielle. Les défis bien connus liés à une exposition « long only » aux contrats à terme, notamment le portage négatif, les baisses brutales, les pics de corrélation, la diversité limitée et les contraintes ESG, peuvent être surmontés grâce à une approche hybride plus moderne. Cette approche associe une allocation aux actions liées aux matières premières à des dérivés sur ces dernières, en utilisant une stratégie long/short qui permet d’accéder à l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement.

Cela crée un cadre conçu pour générer des rendements attractifs, tout en offrant une véritable diversification, un potentiel de protection contre l’inflation et une prise en compte des chocs de marché liés à des événements spécifiques, le tout en conservant une liquidité quotidienne. Alors que la déglobalisation, la décarbonisation et la géopolitique redessinent les marchés, une approche innovante des matières premières constitue une réponse prudente aux forces structurelles qui définiront la prochaine décennie. »

Diversification et inflation : les attentes des investisseurs

Ignacio De La Maza, Head of EMEA & LatAm Client Group, ajoute : « Les clients recherchent de plus en plus de nouveaux moyens de diversifier leurs portefeuilles et de se protéger contre l’inflation. JREAL vise à offrir une résilience en période d’inflation accrue, de tensions géopolitiques, de perturbations de l’approvisionnement et de phénomènes météorologiques extrêmes, qui ont historiquement influencé les marchés des matières premières. »

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