Le boom de productivité lié à l’IA dont personne ne parle (Franklin Templeton)

L’IA est déjà en train de révolutionner la productivité, tel est l’avis de Jonathan Curtis du Franklin Equity Group. Dans cet article, il regarde au-delà des acteurs évidents de la technologie, là où il pense que les investisseurs pourront découvrir des trésors cachés dans divers secteurs prêts à récolter les bénéfices de l’adoption de l’IA.

Principaux points à retenir :

• Les investisseurs qui cherchent à saisir le potentiel d’investissement de l’intelligence artificielle (IA) uniquement au travers des entreprises technologiques et des fournisseurs d’infrastructures risquent de manquer une opportunité plus grande encore.
• L’IA est déjà en train de révolutionner la productivité, et des entreprises tournées vers l’avenir dans tous les secteurs de l’économie utilisent l’IA pour augmenter leurs marges bénéficiaires et pousser la croissance de leur chiffre d’affaires.
• Nous pensons que le marché continue de mésestimer fortement la création de valeur potentielle de l’IA générative, en particulier en dehors du secteur technologique.
  

Pourquoi la plus grande opportunité d’investissement liée à l’IA n’est pas dans le secteur technologique

Vous vous souvenez du temps où tout le monde pensait que l’Internet, c’était juste bon pour le courrier électronique ? Certains investisseurs dans l’IA générative pourraient être en train de faire exactement la même erreur.

Wall Street fait une fixation sur les vendeurs d’IA comme les producteurs de semi-conducteurs, copilotes et chatbots, et à juste titre. Ces entreprises créent les infrastructures de l’IA et construisent les fondements mêmes de l’Ère de l’Intelligence. Mais nous pensons que les investisseurs ignorent l’essentiel : l’IA n’est pas seulement un produit vendu par des entreprises technologiques. C’est quelque chose que chaque entreprise va utiliser pour accroître sa productivité, générer de nouvelles sources de revenus et augmenter plus rapidement ses bénéfices.

Lorsque les ordinateurs personnels (PC) sont arrivés dans les années 1980, les investisseurs avisés n’ont pas seulement misé sur IBM, Microsoft et Intel. Les véritables gagnants à long terme ont été les entreprises qui ont utilisé les ordinateurs pour transformer digitalement leur activité : les banques qui ont automatisé leurs transactions, les commerces qui ont révolutionné la gestion des stocks et les producteurs qui ont rationnalisé leurs opérations. Nous pensons que le même phénomène est en train de se produire aujourd’hui avec l’application de l’IA, mais nettement plus vite.

IA générative : 95 % des projets ne créent pas de valeur, bulle à venir ?

Notre conclusion

Si vous avez acheté les leaders du segment des PC en 1995, vous avez obtenu de bons résultats sur votre investissement. Mais si vous avez acheté les entreprises les plus futées, qui se sont taillé un avantage concurrentiel en digitalisant leurs activités avant les autres grâce au PC ? Vous avez probablement fait fortune.

Nous pensons que l’opportunité actuelle liée à l’IA est plus importante encore. Plus rapide. Et elle se cache à la vue de tous. Le marché perçoit l’IA comme un phénomène du secteur technologique. Les investisseurs intelligents y voient un phénomène généralisé. Tandis que d’autres misent sur les acteurs évidents de l’IA, nous pensons que vous pouvez acheter les futurs gagnants de l’IA aux cours d’hier. Notre analyse indique un écart important entre les valorisations actuelles et le potentiel de bénéfices découlant de l’IA. Dans cinq ans, les gens se demanderont comment il a été possible de ne pas le voir.

La seule question est la suivante : Verrez-vous cette opportunité avant tous les autres ?

Par Franklin Templeton

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